Borsa BIST100 endeksi geçen haftayı %6.11 getiri ile kapadı. Bu getiri ile dünyadaki majör endeksler arasında Güney Kore Kospi endeksinin ardından ikinci oldu. Borsa endeksi bir yılbaşından bu yana dünyada pozitif ayrışıyor.
Ancak detaya girince farklı bir tablo var. Endeks geçen hafta yükselirken XBANK %0 ile yatay kaldı. BIST100 dışı hisse endeksi XTUMY ise sadece %0.5 yükseldi. Sanayi endeksi %2.3 çıkış yaptı. Peki ne oldu da manşet BIST100 endeksi %6.11 yükseldi.
Banka Dışı 10 Likit Hisse Endeksi
Bankacılık dışı 10 likit endeksi olan X10XB endeksine bakarsak %8.78 yükseldiğini görüyoruz. Bu endeksi oluşturan hisselerdeki yükseliş BIST100 endeksinin ralli yapmasına neden oldu. Geçen hafta Banka hissesinde olanlar ya da BIST100 dışı hisselerde olanlar üzülürdü. Buna karşın banka dışı 10 likit hisselerde olanlar gayet memnun kaldı.
X10Xb endeksine bakarsak en yüksek ağırlık %23.20 ile ASELS. Bunu ağırlık olarak izleyen hisseler BIMAS, THYAO, TUPRS, KCHOL, TCELL, EREGL, PGSUS, EKGYO ve SASA. Burada SASA’nın ağırlığının %2.5 olması hissedeki düşüşün etkisi törpüledi.
Genele Yayılmayan Yükseliş
Ancak gerek işlem hacmi, gerek yukarıdaki durum nedeni ile Borsa endeksindeki yükselişin genele yayılan bir ralli olduğunu söylemek zor. Buna göre endeksin rekor seviye gördüğü gün bile devre kesen pek çok hisse oldu.
Bu bilgiler ışığında şu söylemek mümkün. Belli başlı hisselerdeki yükseliş bir yerde tıkanacaktır. Eğer hareket diğer hisselere yayılmaz ise yükseliş tıkanacaktır.
Aslında, BIST100 endeksi dolar bazında 283$ gibi kritik bir noktaya geldi. Bu nedenle gelecek haftaki hareket ilginç olacak.
Bir diğer konu ise, makro açıdan endeksin ralli yapmasına neden olacak bir gelişme yok. Faiz halen yüksek, bilançolar halen zayıf, gelen makro veriler umut var ama güçlü değil mesajı veriyor. Açıkçası borsa endeksinde güçlü bir ralli olması için vakit henüz erken gibi. Buna göre borsa yükselişinin bir nokta da tıkanmasını beklemek yanlış olmaz.
Borsa Dolar Bazında Kritik Dirençte
Borsa endeksinin 283$ direncini kırması durumunda gözleri 300$ direncine çevireceğiz. Bu seviye yaklaşık 13000 seviyeleri. Endeksin Cuma kapanışından %5.5 yukarıda.
Ancak Endeks 300$’a bu şekilde gidecekse, çoğu kişi memnun olmayacak gibi. Belki gelecek hafta Banka hisseleri ikinci bir yükseliş denemesi yapar. Bu arada X10XB hisseleri dinlenebilir. Ancak BIST100 dışı hisselerde gerçekten iyi şirketlerde olmak lazım. Özellikle piyasa değeri küçük şirketlerde oynaklık çok yüksek ve sürekli devre kesiciler görmekteyiz.
Borsa İçin Genel Beklenti
Endeksin geldiği seviyede elbette beklenen noktalar. Ancak ana senaryoda beklediğimiz seviyeler daha yukarılarda bulunuyor. Bunun yanında asıl göstergenin enflasyon olduğunu unutmamak gerek. Enflasyondaki düşüşün devamı ile faizler düştükçe Borsa’da risk iştahının artması ana senaryomuz. Buna göre, yılın ikinci yarısında bunu daha net olarak göreceğimizi düşünüyoruz. Kısa vadede faizler bu kadar yüksek iken, jepolitik gelişmeler bu kadar riskli iken, Borsada belirli hisselerin öncülüğü ile olan yükselişler sürekli olmayacaktır.
Borsada 4Ç bilanço dönemine giriyoruz. Son çeyrek beklentileri ile daha detaylı bilgiler vereceğiz. ancak geçen haftaki yazımda kabaca bahsetmiştim. Göz atabilirsiniz.
ABD tarafında ise iştah devam ediyor ve S&P endeksi trendini koruyor. Bununla birlikte geçen hafta Küçük şirketler endeksi Small Cap 2000 endeksi %4.6 yükseliş ile ABD ana endekslerini geride bıraktı. ABD borsalarında pozitif beklentiler devam ediyor. Buna karşın Russel 200 endeksine ilgi ise artıyor. ABD piyasalarına ilgi duyan ve ETF yatırımı yapanlar, Russel 2000 Small Cap hisseleri üzerine olan ETF’lere takibe alabilirler.
Borsa Teknik Analiz
Grafikte göreceğiniz gibi Borsa endeksi dolar bazında 283$ direncine geldi. Bunun hızlı olması endişe verici. Bu yüzden 283$ direncinde kar satışları görmek mümkün. Gelecek hafta bu seviyeyi izleyeceğiz. Geçmesi durumunda 297$ direncini test etmesi muhtemel. Ancak grafiğin ortalamalarından uzaklaşmış olması kar satışı gelme olasılığını artırıyor.
Ons Altın
Ons Altında değişik bir görünüm yok. 4385 üzerinde kaldığı sürece tut, 4565$ seviyesini geçerse ekle strateji uygun gibi. Altın 4565$ direncini geçerse 5000$ seviyelerine doğru hareketlenmesini beklerim. Elbette bu seviye orta ve uzun vadeli. bir kaç günde olacak bir iş değil. Bunu söylemeye gerek yok. Dolar endeksindeki yukarı hareket altında baskı yaratıyor. DXY’nin 100 seviyesini görmesi durumunda Altında önemli kırılma beklemiyoruz. Ancak DXY 100 seviyesini geçerse o zaman Altında aşağı yönlü ciddi baskı görmek mümkün. Bu olana kadar Ons geçen haftaya benzer yatay hareket edecek gibi.
Gümüş Ons
Ons bazında 29 Aralık tarihinde yaptığı 83.2$ zirvesini henüz geçemedi. Bu bakımdan yükseliş ivmesi yerini soluklanmaya bırakmış gibi. Bunun bir tepe oluşumu mu yoksa bir dinlenme sürecimi olduğunu bilmek zor. Dünyada halen gümüş beklentileri yüksek. Ancak her şeyin bir sonu vardır lafını da hep akılda tutmak lazım. 83.20$ direncini geçmedikçe alım yapmamak, 70.7$ desteğinin altına gelmedikçe pozisyonları korumak en doğru yaklaşık gibi.
BORSA EĞİTİM
Borsa Eğitimlerim sadece Borfin Eğitim portalında vardır.
BENCE BİR ŞEKİLDE KENDİNİZİ EĞİTİN. MESELA İSTER KİTAP OKUYUN İSTER EĞİTİMLER ALIN. EĞER KENDİNİZİ EĞİTİRSENİZ KENDİ ÖZGÜRLÜĞÜNÜZÜ ELDE EDER VE BAŞKALARININ KARARLARI İLE DEĞİL KENDİ KARARLARINIZ İLE HAREKET EDERSİNİZ. BORSA İÇİN EĞİTİME ZAMAN AYIRIN. Eğer Eğitim bulamıyorsanız benim eğitimlerim için görseli tıklayabilirsiniz.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.