Ay: Temmuz 2018

Trakya Cam (TRKCM) 2Ç18 döneminde 296.6 milyon TL net kar açıkladı. Net kar artışı geçen yıl aynı döneme göre %102 oldu. Bu sonuçla şirket 2018 yılı ilk yarısını %92 artışla 504.4 milyon TL net karla kapadı.

Okumaya devam et “TRKCM 2018/06 Bilanço Analizi, Değerleme ve Teknik Analiz”

Tav Holding (TAVHL) 2Ç18 döneminde beklentilerin oldukça üzerinde net kar yazdı. Piyasa 280 mn TL kar beklentisi içerisinde olurken şirket 426 mn TL net kar açıkladı. Kar beklentisi yönünden açıklanan karı oldukça olumlu buluyoruz. Şirket net karını 2017 yılı aynı dönemine kıyasla yüzde 125 artırdı. Bununla birlikte Şirket’in 2018 yılı 6 aylık net karı bir önceki dönemin aynı dönemine göre yüzde 95 artırarak 459 mn TL seviyesinde oluştu.

Okumaya devam et “TAVHL 2018/06 Bilanço Analizi, Değerleme, Teknik Analiz”

Arçelik (ARCLK) 2Ç18 döneminde beklentilerin altında 143.8 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 194 milyon TL net kar açıklayacağı yönündeydi. Şirket’in 2Ç18 karı geçen yıl aynı döneme göre %44 düşüş gösterdi. Bu sonuçla birlikte Şirket 2018 yılı ilk yarısını %35 düşüşle 320.7 milyon TL net kar ile tamamladı.

Çeyrek Dönem Analizi

Satış gelirleri 2Ç18 döneminde geçen yıl aynı döneme göre %29 büyüme kaydederek 6 milyar 511 milyon TL seviyesinde oluştu. Faaliyet karı %71 artarak 606 milyon 900 bin TL olurken, FAVÖK rakamındaki artış %12 ile 547 milyon 525 bin TL seviyesinde gerçekleşti.

Okumaya devam et “ARCLK 2018/06 Bilanço Analizi, Değerleme, Strateji”

TOASO 2Ç18 döneminde 340mn TL olan beklentilerin üzerinde 367.9mn TL net kar açıkladı. Şirket’in net karı geçen yıl aynı döneme göre %18 artarken, 2018 yılı 6 aylık dönemi %21 büyüme ile 692.9 milyon TL net kar ile kapatmış oldu.

2Ç18 döneminde satış gelirlerinden %12 ve FAVÖK rakamında ise %33 büyüme görülüyor. Ayrıca şirketin kar marjlarında da 1Ç18 ve 2Ç17 dönemine göre de yükseliş var. Brüt kar geçen yıla göre 2Ç18’de %10.4’den %12.8 seviyesine, FAVÖK Marjı ise %10.8’den %12.8 seviyesine yükselmiş. Bu oranlar ilk çeyrek döneme göre de hafif yükseliş gösteriyor. Pozitif.

Okumaya devam et “TOASO 2018/06 Bilanço Analizi, Değerleme”

TCELL incelediğim şirketler arasında bulunmuyor. Ancak gelen istekler üzerine kısa bir değerlendirme yapmak istedim.

TCELL 2Ç dönemde 415 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 495milyon TL seviyesindeydi. Bilançoda satış gelirlerindeki %17 büyüme ve FAVÖK rakamındaki %46 büyümeyi olumlu buluyoruz. Ayrıca FAVÖK marjının geçen yıla göre yüksek seyretmesi de pozitif. Net kar rakamının geçen yıla göre %41 düşmesinde ise kur farkı ve faiz giderleri etkili oldu. Şirket ilk çeyrekte 441 milyon TL net finansal gider yazarken, 2Ç dönemde 1.1 milyar TL net finansal gider yazdı.

Okumaya devam et “TCELL 2018/06 Bilanço Yorumu”

Türk Telekom (TTKOM) 2Ç18 döneminde beklentilerin bir miktar üzerinde 888.6 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentileri 841mn TL zarar açıklayacağı yönündeydi. Bu sonuçla birlikte Şirket’in 2018 yılı 6 aylık zararı 832.3 mn TL seviyesinde oluştu.

Şirket’in faaliyet karı elde etmesine rağmen zarar açıklamasında finansal borçları ve tahvil ihraçlarının getirdiği kur ve faiz giderleri etkili oldu.

Okumaya devam et “TTKOM 2018/06 Bilanço Analizi, Değerleme ve Teknik Analiz”

Enerji üretim şirketlerini fazla incelemiyorum. Yüksek borçluluk oranları, girdilerin çok fazla ithalata bağımlı olması ve yüksek döviz borçları gibi nedenlerden dolayı hem ilgimi çekmiyor hem riskli buluyorum. Ancak elbette bu bütün şirketler için geçerli değil ve dikkatimi çekenler var.

Aksa Enerji (AKSEN) bu şirketlerden birisi. Geçen yıl şirket yöneticisi ile yapılan bir röportaj dikkatimi çekmişti. Yetkili Türkiye’de enerji üretiminin ekonomik olmadığını ve bu nedenle şirkete ait elektrik üretim tesislerinin yavaş yavaş sökülerek Afrikaya taşınma projesinden bahsediyordu. Bu ilgimi çekmişti. Çünkü Afrika ülkelerinde yaptığı anlaşmalar gelir garantili ve döviz bazlı anlaşmalardı. Üstelik maliyetlerden kaynaklanan riskleri Afrika ülke devletleri üstleniyor, AKSEN için kar marjlarını olumsuz etkileyecek riskler ortadan kalkıyordu.

Okumaya devam et “Aksa Enerji AKSEN Üzerine Notlar”