Borsada TÜFE ve Büyük Bilançoların Haftası

Borsa Endeksi geçen hafta yatay bir seyir izledi ve haftayı %0.75 yükselişle kapadı. Bununla birlikte Dünya borsalarına bakıldığında ABD piyasalarının pozitif, Avrupa endekslerinin hafif satıcılı geçtiğini izliyoruz. Pakistan, Endonezya ve Rusya borsaları en çok satış yiyen endeksler oldu. Buna karşın Tayland, Portekiz ve G.kore borsaları en çok yükselen major endeksler oldu.

ABD-İran savaşı ile ilgili barış umutları piyasalarda devam ediyor. Sıcak savaş yerini taktiksel savaşa ve diplomasiye bırakmış gibi. Piyasalara etkisinin daha sınırlı kaldığını izliyoruz. Ancak piyasaların gözü Petrol fiyatlarında olmaya devam etmekte.

Brent petrol 108$ seviyelerinde. Küresel piyasalar 60 gündür yüksek petrol fiyatlarına ve bunanla birlikte düşük sevkiyata maruz kaldı. Küresel ekonomilerde bu durum kırılgan gelişmeler yaratacaktır. Bunun enflasyon ve başka yan etkilerini ilerleyen aylarda görmeye başlarız. Ancak şimdilik borsalarda kötümser senaryo fiyatlaması yok.

Türk Borsası da dahil pek çok endeks savaşın ilk kötü fiyatlamasını atlattı ve bazı endeksler rekor seviyeler bile gördü. BIST100 endeksi buna dahildir. Geçen haftaki yazımızda ekonomideki gelişmeler ile endeksin rekor görmesinin fazla uyuşmadığını yazmıştık. ASELS, TUPRS, BIMAS, DSTKF gibi endeks üzerinde ağırlığı olan hisselerin yukarı hareketleri endeksteki güçlü duruşa neden oluyor. Buna son zamanlarda artan piyasa değeri ile ASTOR etki ediyor. Son olarak EREGL bilanço sonrasında endeksi destekliyor. Buna karşın XBANK’da gelen satış endeksteki yukarı seyri kısıtladı. Yani XBANK satışı olmasaydı belki de BIST100 geçen hafta hızlı bir yükseliş gösterecektir.

Bankalar

Bankalardaki satışı TCMB’nin faiz karar metnindeki ifadelerine ve enflasyonun yüksek beklentisine bağlamak mümkün. Bu arada XBANK geçen hafta %4.92 düştü. Bankalar beklentilerden iyi 3 aylık sonuçlar açıkladı. Kar artışları ve net faiz gelirleri güçlüydü. Ancak 2Ç beklentileri oldukça zayıf. Piyasa bu nedenden dolayı XBANK’da 1Ç sonuçlarını fiyatlamıyor. Açıkçası eğer bu bilançolar daha kötü olacaksa neden şimdi iyi geldi diye alayım diyor. Mantıklı.

Haftaya TÜFE verisi beklentilerden iyi gelirse, XBANK endeksinde düşüşün ardından tepki gelmesi muhtemel. Bu Endekse destek olur. Beklentilerden daha kötü gelmesi durumunda ise XBANK üzerinde ilave bir satışa neden olması da muhtemel. TÜFE beklentileri medyan olarak %3.2 seviyesinde. ancak %3 seviyesinin altında beklentilerde var.

Borsa

Teknik olarak Borsa endeksi 14532 direncinin üzerine çıkamıyor. Buna karşın 14200 seviyesinin de altına düşmek istemiyor. Adeta 14200-14530 arasında yatay süreç var. Aslında Haftalık görünümlerde teknik olarak güçlü. Ancak son iki haftadır kararsız kapanışlar var. Bekle gör modundayız. Piyasaya yeni bir katalist gerekli. Ekonomik veriler destekleyici değil. Pazartesi günü gelecek enflasyon verisi beklentilerin altında gelirse bu destek verebilir. Diğer yandan ABD-İran arasında bir anlaşma haberi ise piyasaları pozitif etkileyecek bu belli.

Elbette Endeks hakkında yorum yapmak zor. Ağırlığı yüksek hisselerin seyri endeksi belirleyen ana etmen olacak. BU nedenle ASELS, BIMAS, TUPRS, DSTKF, ASTOR, EREGL gibi hisselerin seyri önemli olacak. Neyseki bilanço açısından güçlü beklentileri olan şirketler. ASELS güçlü sonuçlar açıkladı. EREGL nötr sonuçlar getirdi ancak en kötünün geride kaldığı netleşti, piyasa burada sektörün iyileşmesini bekliyor. TUPRS, ASTOR ve BIMAS’da güçlü sonuçlar bekleniyor. Bu beklentiler endeksi destekleyici yönde. TÜFE beklentinin altında gelirse XBANK hisselerinde tepki yükselişi de endekse ilave katkı yapabilir.

Burada dikkat edilecek bir konu şu, ABD-İran arasında bir anlaşma yapılırsa piyasalar için pozitif olacaktır, buna karşın petrol fiyatlarında hızlı bir düşüş de olacaktır. Bu durum TUPRS, PETKM gibi hisselerde kar satışlarını getirebilir. Elbette kısa vadede. Uzun vadede bilanço beklentileri yüksek şirketler. Savunma sanayi hisselerinde yine aynı şekilde kar satışları görmek mümkün. Bu hisseler endekste ağırlığı olduğu için Endekste yaşanacak yukarı hareketi sınırlama etkisi görmek mümkün.

Teknik olarak 14532 direnci geçilirse yeni alımlar gelecektir. Bu durumda 16000 seviyesine doğru yükseliş görmek mümkün. Buna karşın, 14200 desteğinin altına düşersek, önce 14000 seviyesindeki 22 günlük ortalama desteğini izleriz. Ancak sıkışma sonrası 14200 seviyesinin altona iniyorsak muhtemelen 14000 seviyesinin de altına giden bir süreç görmek muhtemel olacaktır.

Solo Bilançolar Geldi

Borsa’ da 30 nisan günü solo bilançolar için son gündü ve yaklaşık 192 adet finansal sonuç aldık. Konsolide sonuçlar için son gün 11 Nisan. Açıkçası elle tutulur sonuç açıklayan şirketlerin sayısı oldukça az. BIST100 şirketlerinde öncelikle Sigortalar ve Leasing’ler iyi sonuçlar açıkladı. Buna Bankaları da ekleriz. Ancak Bankalar 2Ç’de bunun tam tersi sonuçlar açıklayacaktır. Diğer yandan ASELS, THYAO, ISDMR, EBEBK, CWENE iyi sonuçlar gördük. Bununla birlikte TABGD, ENERY gibi şirketlerde operasyonel olarak güçlü sonuçlar geldi.

Bunların dışında pek çok bilançonun bir AMA’sı var. Kiminin satışları artmış ama kar marjları çökmüş. Kimi iyi faaliyet karı yazmış ancak finansman gideri ve vergi yüzünden zarar etmiş. Kimisi çok kötü faaliyet sonuçları açıklamış ama vergi sayesinde kar açıklamış. Bu ve buna benzer pek çok sanayi şirketi mevcut.

Gelecek hafta Pazartesi CCOLA, ENJSA, Salı günü AEFES, BRISA, FROTO, ISCTR, KCAER, KLSER ve MGROS, Çarşamba günü AYGAZ, MPARK, SAHOL, TTKOM ve TUPRS, Perşembe günü AKMGY, AKSA, BIZIM, BRSAN, DOHOL, KLKIM, RGYAS ve Cuma günü ALARK, ALBRK, KCHOL finansal sonuçlarını bekleyeceğiz.

Gördüğünüz gibi haftaya büyük şirketlerin yoğun şekilde sonuçları olacak. Bunlardan CCOLA, TUPRS, AYGAZ, AKSA, ENJSA güçlü sonuç beklentileri ile öne çıkıyor.

İçeride TÜFE, Dışarıda ABD İstihdam Verisi

Gelecek haftanın önemli gündemi yine Petrol fiyatları ve ABD-İran görüşme haberleri olacak. İçeride haftanın en önemli gündemi Pazartesi günü TÜFE verisi olacak. Beklentler medyan olarak %3.3 seviyesinde. Ancak %3 seviyesinin altında bekleyenlerde var. Aynı gün PMI verisi olacak. Cuma günü Sanati üretim endeksini alacağız. Bunların dışında çok önemli veri akışı yok. Pazartesi günü Kabine Toplantısı ve açıklamaları izleyeceğiz.

Dışarıda ise Haftanın güçlü verisi Cuma günü ABD Tarımdışı istihdam verisi olacak. Pazartesi günü Çin, Japonya ve İngiltere kapalı. Aynı gün Avrupa İmalat PMI verileri olacak. yine ABD Fabrika siparişleri var. Salı günü Çin ve Japonya kapalı. ABD PMI verisi ve BoE Başkan Yardımcısının konuşması var. Çarşamba günü Japonya kapalı. Avrupa Bileşik PMI verileri var. FED üyesi Goolsbee konuşacak. Perşembe günü Euro Bölgesi perakende satışlar verisi var. Cuma günü ABD Tarımdışı istihdam verisi olacak.

BORSA EĞİTİM

Borsa Eğitimlerim sadece Borfin Eğitim portalında vardır.

BENCE BİR ŞEKİLDE KENDİNİZİ EĞİTİN. MESELA İSTER KİTAP OKUYUN İSTER EĞİTİMLER ALIN. EĞER KENDİNİZİ EĞİTİRSENİZ KENDİ ÖZGÜRLÜĞÜNÜZÜ ELDE EDER VE BAŞKALARININ KARARLARI İLE DEĞİL KENDİ KARARLARINIZ İLE HAREKET EDERSİNİZ. BORSA İÇİN EĞİTİME ZAMAN AYIRIN. Eğer Eğitim bulamıyorsanız benim eğitimlerim için görseli tıklayabilirsiniz.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.