Borsalarda Kötü Senaryo Fiyatlaması

Borsa endeksi geçen haftayı %2.68 kayıpla kapadı. Dünya borsaları arasında negatif ayrışan borsalardan birisi oldu. XBANK endeksindeki kayıplar haftalık %6.6 oldu. TCMB rezervlerindeki sert erime, Mart ayı enflasyonuna yönelik beklentilerin yükselmesi, 2025 TÜFE beklentilerinin bozulması, XBANK üzerinde baskı yaratıyor. Ayrıca yabancı satışlarının ağırlıklı kısmının XBANK üzerinde olduğunu tahmin etmek güç değil. Sonuç olarak haftayı zayıf kapadık ve daha zayıf olacağı beklentisi güçlendi.

Savaş Kızışıyor

İran savaşında gerginliğin azalması bir yana son gelen haberler gerginliğin daha yükseldiğini gösterdi. Pakistan bayraklı gemilere izin verse de, İran Hürmüz Boğazını kapadığını ilan etti. Bununla birlikte 3500 ABD askeri Ortadoğu’ya geldi ve Hark adasına askeri operasyon konusu gündemde. Buna karşılık İran’dan sert açıklamalar var. Ayrıca Yemendeki Husiler savaşa İran lehine girdiğini açıkladı. Buna göre Hürmüz Boğazının yanına birde Aden Körfezi gündeme geldi. Husilerin dahil olması ile Global Ticaret endişeleri yükseldi. Diğer yandan İsrail ve İran karşılıklı olarak daha şiddetli saldırılar yapıyor.

Böyle bir ortamda piyasaların fazla şansı yok gibi. Brent petrol artık 100$ seviyesinin üzerine yerleşiyor. ABD dolar endeksi DXY 100 seviyesini yukarı zorluyor. Küresel hisse senedi piyasalarında satışlar şiddetlenmeye başladı. Aslında bugüne kadar hisse senedi piyasaları en kötüyü fiyatlamamıştı ancak son günlerde giderek bozuluyor.

Borsa Endeksinde Baskı Devam Edebilir

Lafı çok uzatmaya gerek yok. Önceki yazılarımda teknik olarak BIST100 endeksinin 12400 seviyesini test etme ihtimalinin yükseldiğini yazmıştık. Bu senaryo ancak Borsa endeksi 13400 seviyesinin üzerine yerleştiğinde iptal olacaktı. Ancak bu olmadı. Buna karşın bu ihtimal giderek güçlendi ve 12400 seviyesini destek olarak izliyoruz. Yükselişleri satış fırsatı olarak izliyoruz. Aslında 12200-12400 destek bölgesi demek daha doğru. Buna karşın Borsa endeksinin bu seviyenin altına gelmesi durumunda ise baskı giderek artabilir. Bu durumda 11700 desteğini konuşmaya başlarız. Ancak şimdilik erken. Bununla birlikte Hisse senedi piyasaları için iyimser olacağımız günlerde değiliz.

Koç Grubunun Tüpraş Satışı

Böyle bir ortamda geçen hafta önemli bir satış haberi gördük. Koç Holding %2.1 TUPRS hissesini yerli kurumsal emeklilik fonlarına ve büyük kısmını yabancılara hisse başı 233TL seviyesinden sattı. Bu haber açıklandığında TUPRS daha yukarıdaydı ve haber sonrası gerilemesi normal. Buna karşın KCHOL’e 210mn$ gibi bir nakit girişi oldu. Buna göre KCHOL hissesinin daha dirençli hareket ettiğini gördük.

Koç holding bu satışa gerekçe olarak portföy optimizasyonu kapsamında olduğunu ifade etti. TUPRS özelinde şuanda rafineri marjları oldukça iyi gidiyor. Bununla birlikte İran etkisi nedeni ile önemli ürün grubu olan Motorin rafineri marjının Ocak ve Şubat seviyesinin üzerine yükselmesi bekleniyor. Ayrıca petrol fiyatlarındaki artış ile ilk başta stok karı oluşacak. Ayrıca rafineri marjı artışı FAVÖK tahminlerini yukarı itecektir. Böyle bir ortamda Koç Holding iyi bir zamanlama ile TUPRS satmış demek mümkün. Buna karşılık alıcı tarafın demek ki ilerleyen süreçte daha iyimser beklentileri var. Yerli tarafta alan fonların neredeyse tamamının emeklilik fonu olması uzun vadeli bir yatırım olduğunu gösteriyor.

ABD Borsalarında Satışlar Güçlendi

ABD S&P500 endeksi son olarak 6500 desteğini kırdı. Göstergelerin aşırı satım bölgesine geldiğini söylemek mümkün. Ancak güçlü yatay destek noktası 6140 seviyesinde bulunuyor. Bu şu anki seviyesine göre %3.5 daha düşüş anlamına gelmekte. Ancak göstergelerin aşırı satım olması kısa vadeli tepki ihtimalini göstermekte. Buna karşın bu tepki ne kadar güçlü olacak tahmin etmek zor.

İçeride TÜFE Dışarıda Dışarıda ABD İstihdam. Ancak gözler İran Savaşında

Aslında haftanın gündemi İran savaşı. Buna göre Gözler ve kulaklar gelişmelerde olacak. Piyasaların tek bakacağı parametre Brent petrol olacak. Ancak yine de veriler gelmeye devam edecek.

Buna göre içeride en önemli veri Cuma gelecek Mart ayı TÜFE verisi olacak. Beklentiler %2.5-2.7 arasında. Bu seviyede bir sayı ile ilk üç aylık enflasyon %10 seviyesine gelecek. 2025 yıl sonu tahminleri şimdiden %25/28 arasına yükseldi bile. TCMB’nin %19 hedefi artık zor.

Dışarıda ise Cuma günü ABD tarım dışı istihdam verisi gelecek. Bununla birlikte Çarşamba günü Euro bölgesi TÜFE var. Bunlar öne çıkan veriler olacak. Ayrıca Hafta genelinde PMI verileri olacak.

BORSA EĞİTİM

Borsa Eğitimlerim sadece Borfin Eğitim portalında vardır.

BENCE BİR ŞEKİLDE KENDİNİZİ EĞİTİN. MESELA İSTER KİTAP OKUYUN İSTER EĞİTİMLER ALIN. EĞER KENDİNİZİ EĞİTİRSENİZ KENDİ ÖZGÜRLÜĞÜNÜZÜ ELDE EDER VE BAŞKALARININ KARARLARI İLE DEĞİL KENDİ KARARLARINIZ İLE HAREKET EDERSİNİZ. BORSA İÇİN EĞİTİME ZAMAN AYIRIN. Eğer Eğitim bulamıyorsanız benim eğitimlerim için görseli tıklayabilirsiniz.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.