Borsa endeksi geçen hafta %8.78 gibi agresif bir yükselişle uzun zamandır geçemediği 10200 stratejik direncini geçerek 10507 seviyesinden kapadı. Önceki hafta 9400 seviyesini test eden endekste bu seviyelerden başlayan yükseliş, beklentilerin altında gelen TÜFE verisinin ardından ivme kazandı. TCMB’nin beklentiler yönünde 250bps faiz indirimi piyasadaki genel beklentilerin devamını sağladı diyebiliriz. Bunların dışında 69.5$ seviyesine gerileyen petrol fiyatları, 1.0847 seviyesine yükselen EURUSD paritesi, Almanya’nın savunma ve altyapı harcamalarını artıran ve ekonomik büyümeyi amaçlayan 500 milyar Euroluk girişim haberleri Türkiye piyasaları için pozitif gelişmeler.
Paranın Tercihi Değişiyor
Geçen hafta dünya piyasalarında özellikle para birimlerinde alınan risklerin yönünün değiştiğini gözlemledik. Trump’ın ekonomi politikalarına yönelik belirsizliğin ABD Dolarını vurması ve ABD Dolarının global piyasalarda değer kaybetmesi önemli bir gelişme oldu. Buna karşılık Almanya’nın mali reform açıklamaları, ECB’nin beklenen 25bps ‘lik faiz indiriminin ardından bundan sonraki süreçte daha temkinli olacağını açıklaması ise Euro’nun dünya piyasalarında güçlenmesine neden oldu. Sonuç olarak iki bu iki faktörün etkisi ile EURUSD paritesinde 1.04 seviyelerinde 1.0847 seviyelerine doğru agresif bir artış izledik. Mevcut algılamaların devam etmesi ile paritedeki yukarı seyirler 1.10-1.12 bölgesine doğru devam edebilir.
Dünya piyasalarında paranın yönünün değiştiği başka bir yer petrol piyasası oldu. Trump belirsizliği nedeni ile ekonomik yavaşlamanın oluşacağı beklentileri ve Rusya-Ukrayna savaşının biteceği beklentileri ile petrol yatırımcılarının çıkış yaptığını izledik. Yılbaşından bu yana düşüş içerisinde olan Brent petrol geçen hafta %3.36 ve Ham petrol %3.90 geriledi. Petrol fiyatlarının geldiği nokta önemli bir destek noktası ve bu seviyeden tepki alımları gelebilir. Ancak Brent petrol’de 68.50$ seviyesinin altına düşüşler olması petrol için ilginç bir düşüş sürecinin işareti olacaktır.
Gelişmekte Olan Ülke piyasaları endeksi ise pozitif bir hafta geçirdi ve %3 seviyesine yakın yükseliş kaydetti.
Trump belirsizliği ABD piyasalarında da hissedildi. S&P500 endeksi haftalık %3.10, Dow %2.37 ve Nasdaq %3.27 geriledi. Aslında Cuma günü kayıplar çok daha sert olmuştu ancak Fed Başkanı’nın mesajları sonrasında toparlanmalar geldi ve günü pozitif bölgede kapadılar. Piyasalardaki seyir ilerleyen süreçte Trump’ı zorlayacak gibi duruyor.
Borsa
Borsa endeksinde ise önceki hafta 9400 seviyesini test ederek psikolojileri zorlayan bir sürecin ardından başlayan tepki yükselişi, geçen hafta hız kazandı ve uzun zamandır geçemediği 10200 stratejik direncini geçmiş oldu. Beklentilerin altında gelen enflasyon verisi ve TCMB’nin beklentilere paralel faiz indirimine devam etmesi baş etken olurken, EURUSD paritesinin yükselişi ve petrol fiyatlarındaki gerileme Türkiye için pozitif gelişmeler. Bununla birlikte henüz çok erken olmasına karşın, Almanya’nın savunma ve altyapı harcamalarını kapsayan ve ekonomik büyümeyi hedefleyen 500 milyar €’luk girişimi, önemli ticaret ortağı olmamız nedeni ile içeride pozitif bir algı yaratmış olabilir.
Borsa Bilançolarda En Kötü Geride mi Kalıyor?
Bunlara ek olarak açıklanan 4.çeyrek bilançolarında en kötünün geride kaldığı ve bundan sonraki süreçte özellikle sanayi şirketlerinde toparlanmaların başlayacağı beklentisi gözardı edilmemesi gereken bir faktör. Enflasyondaki düşüşün devam etmesi durumunda Şirketlerde izlediğimiz maliyet baskılarının azalması, faiz indirimlerinin etkilerinin gelecek aylarda hissedilmesi gibi faktörler sanayi bilançolarına yönelik pozitif beklentileri koruyor. Euro’daki yükseliş, Almanya’daki gelişmeler, petrol fiyatlarındaki düşüş bu beklentileri öne çekmiş gibi duruyor.
Borsa endeksi Teknik olarak 10200 direncinin üzerinde kalması durumunda ki Cuma günü anlamlı derecede bu seviyesinin üzerinde kapanış yaptı, 11200 seviyesine gözünü dikmiş diyebiliriz. Ancak bu hareketin hızlı şekilde olmak yerine daha temkinli olmasını bekleriz. Piyasada hızlı çıkışın ardından bir miktar kar satışları görmek mümkün ancak bu genel yukarı yönlü eğilimi bozacak nitelikte olmayacaktır.
Tahmin etmek Yerine Hazırlanmak
Hisse senetleri piyasasında portföy yöneticilerinden fon yöneticilerine kadar geniş bir yelpazede beklenen ana senaryoyu burada defalarca yazdık. Bu ana senaryo faiz indirimlerinin etkisi ile Borsa’da özellikle yılın ikinci yarısından itibaren daha güçlü seyirler oluşması üzerine oturuyor. Piyasadaki tüm kurumsal ve nitelikli yatırımcıların bu senaryo çerçevesinde pozisyonlarını koruyor. Geçen haftaki gelişmeler, bu beklentilerin bir miktar daha öne çekilmesine neden oldu diyebiliriz.
Geçen yıl Temmuz ayından bu yana yaşanan sıkışık süreci sakin bir şekilde geçiren ve hatta hisse alımı yaparak lot artıran yatırımcılar için çektikleri zorlu sürecin mükafatını alma vakitleri geliyor diyebiliriz.
Her zaman söylediğim gibi, Borsa’nın ne zaman yükselip düşeceğini bilemezsiniz ve tahmin etmek zorunda değilsiniz. Ama yükseliş trendi başladığında buna ne kadar hazır olacağınız ve ne kadar hazırlık yaptığınız sizin elinizde.
İçeride Sanayi Üretim ve Cari Denge Dışarıda ABD TÜFE ve Trump
Önümüzdeki hafta yurtiçinde Pazartesi günü Ocak ayı sanayi üretim verisini alacağız. Aralık ayında yıllık %7 oranında artış olmuştu. Salı günü ise Ocak ayı perakende satışlar verisi var. Aralık ayında perakende satışlar yıllık %13.5 yükselmişti. Çarşamba günü ise Ocak ayı Cari İşlemler Dengesi mevcut. Aralık ayında 4.7 milyar $ açık vardı. Bu veride 2.7 milyar $ açık beklentisi var. Perşembe günü konut satışları verisini alacağız. Cuma günü önemli veri akışı yok.
ABD kanadında Pazartesi New York Fed 1 yıllık Enflasyon beklentileri mevcut. Önceki beklenti %3 seviyesindeydi. Çarşamba günü TÜFE verisi önemli olacak. Beklentiler %2.9 seviyesinde. Önceki %3 idi. Perşembe ÜFE verisi ve Cuma günü Michigan Tüketici Güven endeksini alacağız. Şubat ayında 64.7 olan endeksin bu öncü veride 64 seviyesine gerilemesi beklentiler arasında.
Euro Bölgesi tarafında Pazartesi günü Sentix Yatırımcı Güven endeksi var. Şubat ayında -12.7 olan endeksin -10 seviyesine yükselmesi beklentiler arasında. Perşembe günü Ocak ayı Sanayi Üretim endeksi mevcut. Aylık %1 artması beklentiler arasında. Cuma günü ise İngiltere Büyüme verileri ve Sanayi üretim endeksi olacak.
Bunların dışında Pazartesi günü Japonya Cari Denge verisi, Salı günü Japonya final büyüme verisi ve Çarşamba günü Japonya ÜFE verilerini alacağız.
Borsa Teknik Görünüm
Borsa BIST00 endeksi önceki hafta en kötüyü gösterdi ve sonrasında iyiyi gösterdi. Endeks strateji direnç olan 10200 direncinin anlamlı derecede üzerinde kapadı. Teknik olarak 10200 üzerinde kaldığı sürece 11250 direnci yeni hedefimiz. Teknik olarak pozitif bir görünüm ve yeni bir yükseliş alanı oluştu.
Ons Altın İçin Geri Çekilmeler Fırsat
Ons Altın 2966 direncinin altında seyrini korudu. 2966 direncini ilk kez test etmesinin arından geri çekilen Altın, geçen hafta ABD dolarındaki düşüşün etkisiyle tekrar bir miktar yukarı çıktı. Teknik göstergeler momentum kaybı olduğunu gösteriyor. Ancak halen iddialı ve 2966 direncini geçmeye aday. Ancak henüz geçmedi. Hafta içinde 2880 seviyesini ara destek olarak izleyeceğiz. Bu seviye üzerinde kaldığı sürece 2966 direncini tekrar görebiliriz. Ancak 2880 seviyesinin altına sarkması durumunda geri çekilmenin boyu uzayacaktır. Özellikle 2770 desteğine yakın noktalara olabilecek geri çekilmeler için iyi bir alım fırsatı diyebiliriz.
ASELS 2024/12 analizim için tıklayın.
TAVHL 2024/12 analizimi okuyabilirsiniz. Tıklayın.
EREGL 2024/12 Analizim için tıklayın.
BORSA EĞİTİM
Borsa Eğitimlerim sadece Borfin Eğitim portalında vardır. Başka hiç bir yerde yoktur.
KENDİNİZİ EĞİTİN. KENDİ ÖZGÜRLÜĞÜNÜZÜ YAŞAYIN. BORSA İÇİN EĞİTİME ZAMAN AYIRIN. Bilgi için görseli tıklayabilirsiniz.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.