Borsa endeksi geçen hafta %6.83 düşüş gösterdi. Cuma günü gelen %2.37’lik tepkiyi çıkarırsak düşüş %9 seviyelerine ulaşmıştı. Endekste teknik göstergelerin aşırı dip seviyelere gelmiş olması bir tepki olasılığını güçlendirmişti. Nitekim Cuma günü Bankacılık endeksi öncülüğünde bir tepki yükselişi geldi. Ancak bu ne kadar güçlü olacak belirsizlik var. XBANK geçen hafta %10.7 geriledi. XBANK’daki haftalık düşüş %15 seviyelerine kadar ulaşmıştı. BIST100 9500 evyelerindeki 200 günlük ortalamasının altına gerilemiş oldu. Önümüzdeki hafta seyir önemli olacak. Endeksin yeniden 200 günlük ortalamasının üzerine çıkıp çıkmayacağı teknik olarak önemli. Peki Cuma günü gelen tepki ne kadar güçlü olabilir. Endeksi 9500 seviyelerindeki ortalama dirençlerine kadar taşıyabilir belki ancak devamı gelebilecek mi bu konuda soru işaretleri bulunuyor.
Hikâyelerin Zayıfladığı Bir Hafta
Geçen hafta piyasalarda önemli bir umut ötelendi. Açıklanan Eylül ayı enflasyonu %2.97 ile beklenti olan %2.2’nin çok üzerinde geldi. TCMB Başkanı Karahan’ın açıklamaları sıkı faiz ortamının devam edeceğine işaret etti. Birçok yabancı rapor Kasım ayında yoğunlaşan faiz indirimi beklentilerini Ocak ayına öteledi. Bu veri ile faiz indirim beklentileri ötelenmiş oldu. Endeks için kısa vadede oluşabilecek bir hikâye böylece uzaklaştı. Bu gelişmenin bir etkisi zaten yüksek olan faizlerin yüksek kalmaya devam edeceği beklentisini koruması oldu. Borsanın en büyük düşmanı olan faiz bir süre daha etkili olmaya devam edecek görünüyor. Diğer veri ise Eylül ayı İmalat PMI verisiydi. 47.8 olan PMI verisi 44.3’e geriledi. Bu beklenmedik düşüş, İmalat sanayinde üretim, istihdam ve siparişlerde adeta bir çöküş göstergesi oldu. Borsa için önemli olan sanayi grubuna yönelik algılamalar bu veri ile ciddi oranda zayıfladı. Zaten çok kötü gelen 2Ç bilançolarının ardından 3Ç bilançoları zayıf beklentilerini iyice artırdı. Bir diğer gelişme ise ABD Tarımdışı istihdam verisinde yaşandı. Beklentilerin çok üzerinde gelen veri, ABD ekonomisinde yumuşak iniş potansiyelini güçlendirdi ve piyasaları pozitif etkiledi. Ancak Fed’e yönelik faiz indirim beklentilerini ise zayıflattı. Bu durum aslında Gelişmekte Olan Ülke piyasaları için fazla olumlu değil. Çünkü faiz indirim beklentileri bu tarafta azalabilir. Bu konudaki gelişmeleri ve anketleri takip edeceğiz.
Hisse Fon Out Para Piyasası Fonu In
Haftalık verilere bakıldığında hisse sendi fonlarından çıkış son beş günde yaklaşık 1.5 milyar TL seviyesinde oluştu. Para Piyasası fonlarına ise 6.5 milyar TL seviyelerinde giriş olduğu görülüyor. Altın fonlarına yine girişler 1 milyar TL’ye yakın seyretmiş. Yabancı girişi ise görülmüyor. Bu bize, hisse senedi piyasalarında yerli yatırımcıların tutumunun önemli olacağını gösteriyor. Hisse fonlardan çıkışlarda yavaşlama ya da durma görebilirsek Borsa için yardımcı olabilir. Çıkışlar devam ederse endeks üzerindeki baskıda devam edecektir.
Ortadoğu Yanıyor
Ortadoğuda yanmaya devam ederken, İsrail’in Lübnan topraklarındaki operasyonları iyice şiddetlendi. İran konusunda ise sert açıklamalar gelmeye devam ediyor. Kısacası Ortadoğudaki gerginlik giderek artıyor. İsrail’in İran’ın petrol üretim tesislerini hedef alacağına yönelik açıklaması ile petrol fiyatlarındaki yükseliş hızlandı. Petrol üzerine yatırım yapan Yatırım Fonları haftayı %7-10 arası kazançla kapadı. Bu arada Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın, İsrail’in bir sonraki hedefi Türkiye olacak yönündeki açıklaması piyasalardaki endişe ve belirsizliğin daha fazla artmasına neden olmuş olabilir. Para Piyasası fonlarına olan talebin artması, güvenli liman arayışını gösteriyor.
İçeride Sanayi Üretimi, Dışarıda ABD TÜFE verisi
Haftalık veri takviminde içeride Pazartesi günü Hazine’nin iki ihalesi bulunuyor. Salı günü iki Hazine ihalesi daha olacak. Perşembe günü Ağustos ayı Sanayi Üretim verisi alınacak. Cuma günü ise Ağustos ayı cari denge verisi ve Piyasa Katılımcıları anketi izlenecek. Yılsonu ve 2025 enflasyon beklentilerindeki değişim önemli olacak. Ortadoğu’daki gerginlik ile ilgili siyasi açıklamalar hafta genelinde takip edilecek.
ABD tarafında Pazartesi günü Fed üyesi Kashkari konuşması var. Salı günü Fed üyesi Bostic, Collins konuşmaları var. Çarşamba günü Fed toplantı tutanakları alınacak. Perşembe günü ABD TÜFE verisi izlenecek. Aynı gün Fed üyesi Williams konuşması izlenecek. Cuma günü ABD Michigan Tüketici güven Endeksi alınacak.
Avrupa tarafında ise Pazartesi günü Euro Bölgesi Başekonomisti Philip R. Lane konuşması bulunuyor. Aynı gün Euro Bölgesi Perakende satışlar, Sentix yatırımcı güveni verileri alınacak. Salı günü ECB Yönetim Kurulu Üyesi Elizabeth Mccaul konuşacak. Çarşamba günü önemli bir veri yok. Perşembe günü Euro Bölgesi ECB toplantı tutanakları takip edilecek. Cuma günü İngiltere büyüme verileri var.
Borsa Teknik Görünüm
Borsa BIST00 endeksi teknik olarak çok sert bir çekilme gösterdi. 9500 seviyesindeki 200 günlük ortalamasının altına gerileyen endeks, 8700 seviyesindeki kritik destek noktasına yakın noktalardan tepki yükselişi ile kapandı. Gelen tepki 9500 seviyelerine kadar devam edebilir ancak bu seviyelerde tekrar satış baskısı artabilir. Teknik görünüm zayıf. 8700 kritik destek ve bu desteğin kırılması durumunda BIST100 endeksindeki görünüm daha zayıflayabilir.
Ons Altın Hız Kesti
Ons Altın 2600 direncini geçmesinin ardından 2670 seviyelerinde hız kesmiş görünüyor. Dolar endeksinde 30 Eylül tarihinde başlayan yükseliş 100’den 102.24 seviyesine giderken, Altın üzerinde baskı yaratmış görünüyor. Cuma günü gelen Tarımdışı istihdam verisinin beklentilerden çok güçlü gelmesi ABD dolarının güçlenmeye devam etmesini sağladı. Diğer yandan Avrupa ekonomilerinden gelen zayıf veriler ise Euro’nun zayıflamasına neden oldu ve EURUSD paritesi 1.12’den 1.0970 seviyesine geriledi. ABD Dolarındaki güçlenme Ons Altının yükselmesine engel oluyor görünüyor. Altının dolardaki güçlenmeye rağmen düşmüyor olmasında ise Ortadoğu artan gerilim başta olmak üzere jeopolitik risklerin artmasına bağlanabilir. Teknik olarak 2600 üzerinde kaldığı sürece Altındaki güçlü görünüm devam edebilir. 2770 seviyesini direnç olarak izliyoruz.
KENDİNİZİ EĞİTİN. BORSA İÇİN EĞİTİME ZAMAN AYIRIN. Bilgi için görseli tıklayabilirsiniz.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.