Kategori: Borsa

Oyak Çimento (OYAKC) 2Ç25’de yıllık %10 gerileme ile 2.561mnTL oldu. Şirket için analist beklentisi bulunmuyor. Aslında vergi öncesi karda %43 gerileme mevcut. Net kar geçen yıl vergi giderine karşılık, bu çeyrek vergi geliri ile desteklenmiş.

Satış gelirleri geçen yıla reel olarak paralel gerçekleşmiş ve 12.395mnTL olmuş. Faaliyet raporunda Doğa Anadolu ve G.Doğu Anadolu Bölgesinde büyümenin devam ettiğini anlıyoruz. Yurtiçi satışlar %20 artarken, yurtdışı satışlar %104 büyümüş. Ancak ihracat oranının %9 olmasından dolayı bu ciro artışı sınırlı etki etti.

Okumaya devam et “OYAKC 2025/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

Teknosa (TKNSA) 2Ç25’de 542 mn TL zarar açıkladı. Tek seferlik giderler hariç 455mn TL zarar oluşuyor.  Teknosa için analist beklentileri bulunmuyor. Şirket 2Ç24’de 757 mn TL ve 1Ç25’de 439 mn TL zarar açıklamıştı. Zarar rakamının geçen yılın altına gerilediğini izliyoruz. Brüt kar marjının artması ve faaliyet giderlerindeki gerileme net karı desteklerken, kredi kartı komisyon gideri ve iskontolar, vade farkı gideri ağırlıklı finansman giderleri net kar üzerinde baskı yaratmaya devam etti.

Okumaya devam et “TKNSA 2025/06 bilanço ve Değerlendirme”

Ereğli Demir Çelik (EREGL) 2Ç25 döneminde beklentilerin %78 üzerinde 1.307 mn TL net kar açıkladı. Analist medyan beklentileri 733mn TL net kar yönündeydi. Şirket vergi öncesinde zarar konumunda. Sonuç olarak Net karın büyük kısmı 1.395mn TL tutarındaki vergi gelirlerinden geldi. Birinci çeyreğe göre kar marjlarında toparlanma görülse de, geçen yılın oldukça altında performans devam ediyor.

Okumaya devam et “EREGL 2025/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

Çimsa (CIMSA) 2Ç25’de beklentilerin %8 altında 717mn TL net kâr açıkladı. Analist medyan beklentileri 774mn TL seviyesindeydi. Net kâr çeyreklik %149 artarken,  geçen yıl aynı döneme göre yıllık %58.4 düşüş gösterdi. Net kâr marjı 2Ç25’de %6.58 olurken, önceki çeyrekte %3.05 ve geçen yıl aynı çeyrekte %22.17 olmuştu. Net kardaki düşüşte geçen yılın yüksek baz etkisi, maliyet baskıları, finansman giderlerindeki artış, daha düşük parasal pozisyon karı ve Sabancı Holding hisselerinden oluşan katkının daha düşük olması etkilidir.

Okumaya devam et “CIMSA 2025/06 Bilanço Analizi”

Türk Hava Yolları (THYAO) 2Ç25’de beklentilerin %13 üzerinde 26.831mn TL net kar açıkladı. Analist medyan beklentileri 23.728mnTL seviyesindeydi. Sezonsal etkiyle yolcu gelirlerindeki artış, maliyet baskısındaki azalma ve faaliyet giderlerinin önceki çeyreğe göre gerilemesi son olarak önceki çeyreğe göre daha düşük net finansman gideri oluşması net karı destekledi. 2Ç25’de net kar yıllık %12 geriledi. 1Ç25’de Şirket 1.818mn TL zarar açıklamıştı.

Okumaya devam et “THYAO 2025/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

Aselsan (ASELS) 2Ç25 sonuçlarına göre beklentilerin %33 üzerinde 3.993mnTL net kar açıkladı. Analist medyan tahminleri 2.986mnTL seviyesindeydi. Net kar yıllık %30, çeyreksel %66 artış gösterdi. Cirodaki büyüme, Faaliyet kar marjındaki artış, faaliyet giderlerindeki gerileme ve vergi gelirleri net kar üzerinde etkili oldu.

Şirket aslında Vergi Öncesi rakamlarda 122 mnTL zarar açıkladı. 1Ç25’e göre VÖK zararının oldukça gerilediği ve pozitif bölgeye geçmeye yaklaştığını söyleyebiliriz. ASELS bu dönemde önceki çeyreğe paralel 4.270 mn TL vergi geliri elde etti.

Okumaya devam et “ASELS 2025/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

Afyon Çimento (AFYON) 2Ç25’de 100 mn TL zarar açıkladı. Şirket ile ilgili kar beklentisi bulunmuyor. Şirket 1Ç25’de 93mn TL ve 2Ç24’de 195 n TL kar açıklamıştı. Zarar rakamında önceki çeyreğe göre Diğer üretim Giderlerindeki %262’lik artış ana faktör olmuş. Buna ek olarak amortisman giderlerindeki çeyreklik artış ve yarı mamul stoklarındaki artış maliyetler üzerinde yukarı itici etki yaratmış. Şirket adeta 2Ç25’de zararına satış gerçekleştirmiş. Bu sonuçla AFYON yılın ilk yarısını 6 milyon TL zararla kapadı. Geçen yıl aynı dönemde 204 mn TL kar yazmıştı.

Okumaya devam et “AFYON 2025/06 Bilanço Analizi”

Koç Holding (KCHOL) 2Ç25’de beklentilerin %386 üzerinde 7.773 mn TL net kar açıkladı. Analist medyan beklentileri 1.598 mn TL net kar yönündeydi. Holding ilk çeyrek dönemde 1.500 mn TL zarar açıklamıştı. Net karın beklentilerin üzerinde gelmesinde ve 1Ç dönemine göre ciddi bir artış olmasında en büyük faktörlerin Enerji ve Otomotiv işkollarından geldiğini görmekteyiz. Enerji ve Otomotiv işkollarında 1Ç25’e göre faaliyet karı ve net kar artışları etkili olmuş. Hem gelir artışları hem brüt kar marjı artışları 2Ç25’de KCHOL kar rakamında etkili olmuş. Bu iki sektör dışında Finans sektöründeki 1Ç’deki 855mnTL zararın ardından 2Ç’de 1.038mn TL net kara geçmesi diğer önemli bir katkı sağlamış görünüyor. Son olarak dört ana işkolu dışındaki işkollarından gelen karlılıkta katkı sağlamış. Dayanıklı Tüketim kar rakamına negatif baskı yapmaya devam etmiş.

Okumaya devam et “KCHOL 2025/06 Bilanço Analizi”

Ford Otosan (FROTO) 2Ç25’de beklentilere paralel 6.111mn TL net kâr açıkladı. Analist medyan beklentileri 6.094mn TL seviyesindeydi. Net kâr çeyreklik 11.14% azalırken, geçen yıl aynı döneme göre yıllık 24.28% düşüş gösterdi. Net kâr marjı 2Ç25’de 3.14% olurken, önceki çeyrekte 4.03% ve geçen yıl aynı çeyrekte 5.60% olmuştu. Net kardaki düşüşe karşın, vergi öncesi kar geçen yıl ile aynı seviyede oluştu. Net kardaki yıllık düşüşte geçen yıl vergi gelirine karşın bu yıl vergi gideri oluşması etkili oldu. Ayrıca Romanya yatırımı için yapılan borçlanmanın taksit ödemesi nedeni ile finansman giderleri daha yüksek oluştu. Bunun dışında 2Ç25’de satış gelirlerinde ve FAVÖK’de reel büyüme elde edildi.  

Okumaya devam et “FROTO 2025/06 Bilanço Analizi”