Doğuş Otomotiv (DOAS) 2Ç25’de beklentilerin %29 üzerinde 2.115mnTL net kar açıkladı. Buna karşın Analist medyan beklentileri 1.641mnTL seviyesindeydi. Net kar yıllık %21 geriledi. FAVÖK’ün beklenti altı gelmesine rağmen net karın beklenti üzeri gelmesinde, faaliyet giderlerindeki %34’lük düşüş ve vergi rakamı etkili oldu demek mümkün.
Okumaya devam et “DOAS 2025/06 Bilanço Analizi ve yorum”AKSA 2025/06 Bilanço Analizi ve Yorum
Aksa Akrilik (AKSA) 2Ç25’de 23 mn TL zarar açıkladı. Buna karşılık Şirket geçen yıl aynı dönemde 19mnTL kar açıklamıştı. Aksa için oldukça sınırlı sayıda analist beklenti vermiş durumda. Bu nedenle gösterge niteliği yok. Şirket 2Ç25’de vergi öncesi 295mnTL zarar (2Ç24: 183mnTL kar) konumuna geldi. Vergi geliri etkisi ile zarar azalarak 23mnTL net zarar oldu. Zarar rakamında en büyük etken 1 milyar TL olarak açıklanan yıllık %36 ve çeyreklik %223 artan şiddetli net finansman gideri oldu. Bunun nedeni kredi anapara ödemelerinin kur farkından kaynaklandı. Bununla birlikte Finansman giderindeki artışın kalıcı olmadığını anlıyoruz. Ancak elbette kar/zarar görünümünü bozdu.
Okumaya devam et “AKSA 2025/06 Bilanço Analizi ve Yorum”ENKAI 2025/06 Bilanço Analizi ve Yorum
Enka İnşaat (ENKAI) 2Ç25’de beklentilerin %67 üzerinde 11.703 mn TL net kar açıkladı. Analist medyan beklentileri 6.975mnTL seviyesindeydi. Net kar yıllık %84 yükseldi. Satış gelirlerindeki beklenti üzeri artış bu performansta ana etken olurken, kar marjlarındaki 1-1.3 puanlık gelişmelerde diğer önemli etken oldu. Vergi öncesi kar 16.979mn TL ile %127 artarken, geçen yıla kıyasla daha fazla vergi karşılığı ayırması net kar artışını %67 olarak tespit etti. Net karın tamamına yakını İnşaat segmentinden geldi.
Okumaya devam et “ENKAI 2025/06 Bilanço Analizi ve Yorum”Borsa ‘da Sanayiler Güçleniyor
Borsa BIST100 endeksi geçen hafta %0.93 düşüş gösterdi. Önceki hafta %2.1 yükseliş ile kritik 11250 direnç sınırına yaklaşmıştı. Bu seviyeyi geçemediğini ve bir miktar kar satışları geldiğini gördük. Bunu normal karşılıyoruz. Diğer yandan XBANK endeksi %2.07 düşüş ile öne çıktı. Banka endeksi 16400 direncini geçemedi ve kar satışları gördük. XBANK’daki satış BIST100 üzerinde baskı yaptı demek mümkün. Bununla birlikte önceki hafta Sanayi hisselerinde başlayan pozitif ayrışma geçen haftada devam etti. Sonuç olarak XU100 endeksi haftalık %0.45 yükseliş gösterdi. SASA, HEKTS, PETKM gibi hisseler XUSIN performansında etkili oldu. Bir süredir sanayi hisselerinde pozitif ayrışma görüyoruz.
Okumaya devam et “Borsa ‘da Sanayiler Güçleniyor”YATAS 2025/06 Bilanço Analizi ve Görüşlerim
Yataş (YATAS) 2Ç25’de 51mn TL net zarar açıkladı. Şirket geçen yıl aynı çeyrekte 18mnTL kar açıklamıştı. Sektörde Yataş için yeterli sayıda analist beklentisi bulunmuyor. Vergi öncesi karda ise zarardan kara geçti. Net zarar gelmesinde vergi etkisi oldu.
Okumaya devam et “YATAS 2025/06 Bilanço Analizi ve Görüşlerim”SISE 2025/06 Bilanço Analizi ve Yorum
Şişe Cam (SISE) 2Ç25’de beklentilerin çok üzerinde 2.652mn TL net kar açıkladı. Analist medyan beklentileri 166mnTL seviyesindeydi. Net kar yıllık %15 geriledi. Ancak buna karşın Vergi öncesi kar 3.877mnTL oldu, geçen yıl aynı dönemde vergi öncesinde 992mnTL zarar vardı. Net karın %15 düşüş yönünde olmasında bu yıl vergi öderken geçen yıl vergi geliri olması etkili olmuş. Özetle şunu söylemek gerek, ciroda hafif düşüş ve karda gerileme olsa bile Esas Faaliyet karı ve vergi öncesi kar rakamları zarardan kara geçti. Kar marjları yükseldi. Vergi etkisi bu pozitif gelişmeleri gölgelememeli.
Okumaya devam et “SISE 2025/06 Bilanço Analizi ve Yorum”BIMAS 2025/06 Bilanço Analizi ve Yorum
BİM (BIMAS) 2Ç25’de beklentilerin %29 altında 2.693mnTL net kar açıkladı. Analist medyan beklentileri 3.795mnTL seviyesindeydi. Net kar yıllık %56 geriledi, önceki çeyreğe göre yatay seyretti. Satış gelirlerinin beklentilere paralel ve Faaliyet karının beklentilerin çok üzerinde gelmesine rağmen, net kar rakamının beklentilerden bu kadar sapmasında hem geçen yıla hem önceki çeyreğe kıyasla oldukça düşük 1.345mnTL parasal pozisyon karı olması hem de raporlama standartlarındaki farktan kaynaklanan yüksek vergi gideri olduğunu düşünüyorum. Operasyonel bakımdan hem geçen yıldan hem de önceki çeyrekten daha iyi sonuçlar mevcut.
Okumaya devam et “BIMAS 2025/06 Bilanço Analizi ve Yorum”KLKIM 2025/06 Bilanço Analizi ve yorum
Kalekim Kimyevi Maddeler (KLKIM) 2Ç25’de 325mnTL net kar açıkladı. Net kar yıllık %37 atarken, önceki çeyreğe göre %133 artış gösterdi. Yurtiçi satışların daha hızlandığı, buna karşın yurtdışı satışların yatay kaldığı bir çeyrek oldu. Gösterge olacak sayıda analist KLKIM için beklenti hesaplamıyor. Ancak benim beklentimin üzerinde sonuçlar olduğunu söylemek isterim.
Okumaya devam et “KLKIM 2025/06 Bilanço Analizi ve yorum”TABGD 20256/06 Bilanço Analizi ve Değerleme
Tab Gıda (TABGD) 2Ç25’de %9 artışla 1.134mnTL net kar açıkladı. Net kar marjı 1.1 puan düşüşle %10.2 oldu. Satış gelirleri %9.3 büyüme ile 11.113mnTL olurken, ortalama fiş tutarı yıllık %27 arttı. Yıllık %35 olan enflasyonun altında artmış olmasının nedeni müşterilerin daha uygun fiyatlı menülere yönelmesi oldu. Bu durum satışlardaki artışın, %11 artan maliyetlere kıyasla daha yavaş büyümesine neden oldu. Faaliyet giderlerinin %12 artması ile net kar baskılandı. Aslında finansman gideri öncesi kar rakamı %15 düştü. Geçen yıla kıyasla daha az parasal pozisyon zararı ve daha düşük vergi karşılığı etkisiyle net kar %9 artış gösterdi.
Okumaya devam et “TABGD 20256/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”PGSUS 2025/06 Bilanço Analizi
Pegasus (PGSUS) 2Ç25’de TL bazında sonuçlara göre beklentilerin %12 altında 5.132mnTL net kar açıkladı. Analist medyan beklentileri 5.833mnTL seviyesindeydi. Net kar yıllık %28 artış gösterdi. Satış gelirleri ve FAVÖK beklentiye paralel olmasına rağmen, net kardaki sapmada vergi gideri etkili olmuş. Finansman gelirleri bu çeyrekte net kara katkı yaptı.
Okumaya devam et “PGSUS 2025/06 Bilanço Analizi”