Borsa’da Banka Ayrışması Devam Edebilir

Borsa endeksi geçen hafta %5.71 yükseldi. Diğer yandan küresel borsalarda en iyi üçüncü performans gösteren Borsa oldu. Yılbaşından bu yana performansı ise %30.84 ile en iyi dördüncü borsa oldu. Bu performansların kendi para birimlerinde nominal artışlar olduğunu belirtelim. Bankacılık endeksi XBANK %9.98 yükselişle Endekse önemli bir katkı yaptı. Sanayi Endeksi XUSIN ise %2.24 ile Endeksin altında kaldı.

XUSIN/XBANK Grafiği Tepe noktasından Hızlı Dönüş Yapıyor

İki haftadır XUSIN/XBANK paritesinin tepe seviyelerine geldiğini ve bu noktalardan Banka hisselerinde pozitif ayrışma olabileceğini yazıyorduk. Sonuç olarak XBANK endeksinde 26 Mayıs tarihinde başlayan pozitif ayrışma, ABD-İran arasında anlaşma sağlandığı haberi gelen 12 Haziran tarihinden itibaren agresifleşmeye başladı.

Aslında gene olarak Banka sektöründe iyi bir 2Ç bilanço beklentisi yok. Net faiz marjlarının 1Ç’ye göre daralması ve karlılıkların düşmesi genel beklenti. Buna karşın XBANK endeksinde ciddi bir zıplama yaşanıyor. Aslında Bunun için iki neden saymak mümkün. Birince neden aşağıdaki grafikten göreceğiniz gibi XUSIN/XBANK paritesi daha önceden güçlü tepki verdiği dirençlere yükselmesi ve hatta bu seviyeyi aşarak 1.20 seviyelerine çıkması ve Bankalarda ciddi negatif ayrışmanın sonuna gelmesi. Buna ek olarak Banka değerlemelerine göre aşırı iskonto ve yüksek getiri sunmaya başlaması. İkinci neden ise, ABD-İran anlaşması ile petrol fiyatlarında başlayan düşüşün, enflasyon beklentilerine pozitif yansıması ve hatta TCMB’nin faiz indiriminin bile önünü açma beklentisi. Bu sebepler mantıklı. Elbette buna Halkbank davasının düşmesini eklemek doğru olacaktır.

ABD-İran arasında bugün İsviçre’de görüşmeler mevcut. Her iki heyette İsviçre’ye gitti. Anlaşma imzalanıyor ancak kırılganlık hala var ve devam etmesi muhtemel. İran, özellikle Lübnan konusunu ciddiye alıyor ve o bölgede olacak küçük bir İsrail saldırısında yine Hürmüzü kapadık şeklinde açıklamalar gelmesi muhtemel. Ancak küresel piyasalar artık barış ve ateşkes konusunun ciddi olduğunu ve geriye dönüşün olmayacağını düşünüyor. Fiyatlamalar bu yönde.

Bu bakış açısı ile XBANK endeksindeki pozitif toparlanmanın bir süre daha devam etmesini bekleriz. Bununla birlikte grafiğin geldiği noktada belki hafif Banka satışları olsa bile ilerleyen süreçte XBANK ayrışmasına devam edebilir. Bankacılık endeksi için 19445 ve 21000 dirençleri önemli. Özellikle 21000 direncine yakın noktalarda Bankalara satış gelmesi muhtemel. Ancak bu noktaya kadar bile yükseliş olması XBANK için %10 yükseliş anlamına gelmekte.

Borsa’da Sanayi Hisseelerine Dönüş Ne Zaman Başlar?

Geçen hafta Sanayi üretim endeksi beklentilerden iyi gelmiş olsa bile, genel olarak zayıf ticaretin devam ettiğine yönelik mesajlar var. İSO Başkanının geçen haftaki açıklamaları bunu özetliyor. Ayrıca 1Ç döneminde zayıf bilançolar aldık. 2Ç dönemi içinde farklı beklentiler yok. Muhtemelen XBANK endeksi 21000 veya ona yakın seviyelere geldiğinde Sanayi hisselerine geçişler göreceğiz. Burada yine büyük şirketler ön planda olacak.

Bir tahmin yapmak gerekirse, Petrol ve Petrokimya, Demir Çelik, İnşaat ve GYO ve Enerji şirketleri öncülüğünde alımlar olması muhtemel. Petrol ve petrokimya sektörünün Temmuz ayında bilanço beklentileri ile birlikte daha fazla pozitif ayrışmasını beklemek mümkün.

Mevcut durumda düşen petrol fiyatları ve barış algısının etkisiyle Havacılık, Ulaşım gibi sektörlerde hareket mümkün. yine bilanço beklentileri ile iletişim sektörünün öne çıkmasını bekleriz.

Piyasalar için Kırılma Noktası Ne olabilir?

Açıkçası 3 Temmuz tarihinde gelecek Haziran TÜFE verisi Türk piyasaları için bir kırılma olacaktır. Petrol etkisi ile sürpriz bir şekilde %1 seviyesinin bile altına bir sayı gelmesi tüm BIST100 endeksini pozitif etkileyecektir. Buna karşın Halen %2’lere yakın rakamlar gelmeye devam ederse kırılma etkisi yaratması zor.

Şunu tespit etmek lazım. İçeride büyük bir hikayemiz yok. Enflasyon konusunda kırılma yaratacak gelişmeler hikaye olacaktır. Dışarıya baktığımızda ise Majör Merkez Bankalarının faiz artırım süreçlerinden bahsediyoruz. Bu aslında küresel hisse senedi piyasaları için iyi bir haber değil.

Borsa Endeksi Teknik Görünüm

Aşağıda Borsa BIST100 endeksinin dolar bazlı grafiği var. Buna göre 315$ (yaklaşık 14500) direncini geçmiş durumdayız. Bu seviyenin üzerinde tutunması durumunda 342 dolar (yaklaşık 15900 )direncine doğru hareket mümkün. Ancak bunun öncesinde 15200 seviyesindeki tarihi zirve direnci var. Teknik olarak 14500 seviyesinin üzerine çıkmış olmak önemli.

Altın

Ons Altın 4310 desteğinin altına gelmesinin ardından tekrar bu seviyeye çıkamadı. Denedi ama tekrar yönünü aşağı çevirdi. Teknik olarak 4310 seviyesi altında kaldığı sürece 3865 desteğine düşme riski var. Aslında Teknik olarak Ons Altın 18 Mart tarihinden bu yana Sat konumunda. Çünkü o tarihten itibaren Altın ortalamaların altına düştü ve MACD çok önemli trend göstergesi olan sıfır seviyesinin altına geldi. Halen bu şekilde devam ediyor. Dolar endeksinin güçlenmesi geçen hafta çok önemli oldu. DXY uzun zamandır geçmekte zorlandığı 100.50 seviyesinde. Bu ciddi bir durum çünkü DXY yukarı doğru uzamaya devam ederse bu durumda Ons Altın 3865 desteğini daha kısa zamanda test edebilir.

Fed kararı sonrasında bir sonraki toplantıda faiz artırım beklentilerinin olması bunda etkili oldu. Altın yatırımcılarının özellikle ABD Dolarının gücünü gösteren DXY endeksini izlemesi lazım. Bu veriye ulaşamayanlar EURUSD paritesinde 1.1420 seviyesinin altına düşüp düşmediğini izlemeli. Diğer yandan Ons Altın eğer 3865 seviyelerine yakın noktalara gelirse, bu seviyeler uzun vadeli veya BES fonları için iyi bir alım noktası olacaktır. Kısa vadeli al sat için yorum yapmak zor.

Veri Akışı Olarak Sakin Hafta

İçeride önemli bir veri akışı yok. Pazartesi günü TCMB Sektörel enflasyon beklentileri ve TUIK Tüketici güven endeksi var. Bunun dışında önemli veri akışı yok.

Dışarıda ise Pazartesi Çin faiz kararı var. Ayrın gün Euro Bölgesi Tüketici Güveni olacak. Salı Euro Bölgesi ve ABD PMI verileri var. Çarşamba günü Fed Banka Stres sonuçları olacak. Perşembe günü ABD Büyüme Verisi olacak. Cuma günü Japonya TÜFE ve ABD Michigan Tüketici güven Endeksi var.

Hafta genelinde dışarıda ABD-İran-İsrail gelişmelerini izlemeye devam edeceğiz. İçeride siyasi gelişmeleri izleyeceğiz.

BORSA EĞİTİM

Borsa Eğitimlerim sadece Borfin Eğitim portalında vardır.

BENCE BİR ŞEKİLDE KENDİNİZİ EĞİTİN. MESELA İSTER KİTAP OKUYUN İSTER EĞİTİMLER ALIN. EĞER KENDİNİZİ EĞİTİRSENİZ KENDİ ÖZGÜRLÜĞÜNÜZÜ ELDE EDER VE BAŞKALARININ KARARLARI İLE DEĞİL KENDİ KARARLARINIZ İLE HAREKET EDERSİNİZ. BORSA İÇİN EĞİTİME ZAMAN AYIRIN. Eğer Eğitim bulamıyorsanız benim eğitimlerim için görseli tıklayabilirsiniz.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.