Otokar (OTKAR) 2Ç17 döneminde beklentilerin oldukça altında kalarak 9 milyon TL zarar açıkladı. 2Ç16 döneminde 7.6 milyon TL kar elde etmişti. Bu sonuca göre 6 aylık dönemde ise şirket karı 28 milyon TL seviyesinde oluştu. Net karda geçen yıl 6 aylık döneme göre %78 artış var.
Şirket’in 2:17 döneminde zarar açıklamasında satış gelirlerinde ve karlılıklardaki düşüşün ve yüksek finansman giderlerinin etkisi bulunuyor. Finansman giderleri sürpriz değil ancak satış gelirlerindeki düşüş ve bununla birlikte Faaliyet kar marjlarındaki azalma OTKAR’da zayıf bir performans getirmiş görünüyor.
Çeyreklik bazda 1Ç17’ye göre satışlar %30, FAVÖK %69 azalmış. FAVÖK Marjı ise %11.5’den %5.2’ye gerilemiş.
2Ç16’ya göre ise satışlara %18 artarken, FAVÖK marjında %9.8’den %5.2’ye düşüş var.
Altı aylık bazda bakıldığında 6A16 dönemine göre satış gelirleri %39, FAVÖK %28 büyüme göstermiş. Brüt kar marjı %25.2’den %22.7’ye, FAVÖK Marjı ise %9.6’dan %8.9’a düşmüş.
OTKAR için 2017 yılında 2 milyar TL ciro ve 180 mn TL FAVÖK beklentimiz bulunuyor. Fd/favök yaklaşımına göre 101TL hedef fiyatımız mevcut.
OTKAR TEKNİK ANALİZ
Uzun vadede yukarı trend devam ediyor. Kısa vadede 120 seviyesindeki 50-haftalık ortalama seviyesi stop loss alınabilir. Uzun vadede ise 100 üzeri kaldığı sürece görünüm pozitif. 130 geçilirse 140 direnci zorlanabilir. Bu seviyenin üzerinde 147.30 zirve direnci var.
Buradaki görüşler kişisel görüşlerimdir. Kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan görüşler genel yatırım yorum ve tavsiyesi kapsamındadır. Buradaki görüşler kişisel risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Burada yazılanlara göre hareket ederseniz risk size aittir. Lütfen sitedeki uyarı yazısını okuyun.