TOASO 2Ç17 döneminde beklentilerin üzerinde 312.5 mn TL net kar açıkladı. 2Ç16’ya göre net kar rakamı %31, 1Ç17’ye göre %19 yukarıda. FAVÖK 2Ç’de geçen yıl aynı döneme göre %39 yukarıda. Satışlar ise aynı dönemde %23 yükselmiş. Pozitif.
6 aylık dönemde satışlar geçen yıl aynı döneme göre %35 artarak 8.6 milyar TL olurken, FAVÖK %24 artışla 901.8 milyon TL ve net kar %20 büyüme ile 574.9 milyon TL oldu. Pozitif.
Yine 6 aylık dönemde önceki yıla kıyasla brüt marj %10.32 ile yatay seyrederken, FAVÖK Marjı %9.78’den %10.5’e yükseldi. Olumlu.
Şirket’in 6 aylık dönemde ihracat oranı %74 seviyesinde. Geçen yıl %69 seviyesindeydi. Pozitif.
İhracat gelirleri geçen yılın ilk altı ayına göre %43, iç Pazar satışları %14 büyümüş. Olumlu. 2017 yılı altı aylık dönemde Türkiye otomobil satışları %9.6 azalırken, TOASO’ nun yurtiçi otomobil satışları %4.1 artmış ve Pazar payı %6.8’den %9.1’e yükselmiş.Otomotiv pazarındaki payı ise aynı dönemde %10.9’dan %12.4’e ulaşmış. Pozitif.
Döviz pozisyon açığı net olarak 18.2 mn TL artıda. Bilançoda 657 mn € pozisyon açığı gözükse de, bu uzun vadeli kredilerden oluşan kur farkları fiat ve PSA tarafından üstlenilmiş durumda. Bu nedenle nette pozisyon açığı bulunmuyor. Pozitif.
2016 6 aylık itibari ile Net borç rakamı 2.7 milyar TL seviyesinde. Ancak cari oran 1.06, Likidite oranı 0.90 seviyesinde. Pozitif.
TOASO için yılsonunda 1.195 mn TL net kar, 1.957 mn TL FAVÖK beklentimi koruyorum. Önceden belirlediğim 32.95 TL hedef fiyatım devam ediyor. Kısa vadeli düşünenler için hisse değerine gelmiş duruyor. Ancak uzun vadede büyüyen şirket olması, temettü ödeyen ve sektöründe önemli bir oyumcu olması hisseyi cazip kılıyor.
TOASO Teknik Analiz
Hisse haftalık grafikte yükselen kanalında yükselişine devam ediyor. Uzun vadede trend korunuyor. 30 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece pozitif. Kanal desteği şimdilik 28 seviyelerinden geçiyor. 30 seviyesinin altına gerilemesi durumunda kanal çizgisi stop loss olarak izlenebilir. Daha uzun vadeli bekleyenler için ise 50-haftalık ortalama stop loss alınıp tutulabilir. 50 haftalık ortalama şimdilik 25.50 seviyesinde oldukça aşağıda.
Bu yazı da ilgini çekebilir. Tıklayın. Buradaki yorumlar genel yatırım yorum tavsiyesi kapsamındadır. Yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Buradaki bilgiler kişisel risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle buradaki bilgilerle hareket edenler için risk kendilerine aittir. Lütfen sitedeki uyarı yazısını okuyunuz..
Teşekkür hocam