Borsa endeksi geçen haftaki kısa iki gün içerisinde %2.87 yükseliş gösterdi. Uzun bayram arasının ardından özellikle Perşembe günü etkili yükseliş gösteren endekste, ABD piyasalarındaki pozitif seyir, 28 Haziran tarihindeki FATF Genel Kurlunda Türkiye’nin gri listeden çıkma beklentisi, Borsa’da vergi konusunun şimdilik ertelenmesi gibi konuların etkili olduğunu düşünüyoruz. Bankacılık endeks XBANK ise yine iştahını korudu ve bu iki günde %5.5 gibi etkili bir yükseliş gösterdi.
Haziran başında 11088 seviyesini gördükten sonra başlayan ve 10 Haziran tarihinde 10000 seviyesine kadar gerileyen endeks için bu seviyeler 50 günlük ortalama desteğine karşılık gelmekteydi. Bu noktalardan BIST100 için tepki yükselişlerinin gelebileceğini tahmin ediyorduk. Nitekim beklentilere paralel olarak bu seviyelerden başlayan alımlar bayram sonrasında devam etmiş görünüyor.
Genel olarak olumsuz bir görünüm mevcut değil. Türkiye’nin gri listeden çıkma beklentisi piyasaları destekliyor olabilir. Bunun gerçekleşmesi durumunda endeksteki pozitif hava devam edebilir. Bununla birlikte Türkiye’nin 5 yıllık CDS oranı 268 seviyelerinde bulunuyor ve önemli bir bozulma yok.
Ekonomi Yönetimi Toplantılar Yapıyor Ancak Yatırımcıların Enflasyon beklentileri değişmiş değil
Yabancı finans şirketlerinin 2024 enflasyon beklentileri halen %45 seviyelerinde. Ekonomi yönetimi her ne kadar yabancı yatırımcılarla buluşmalara devam etse de, %38’lik yılsonu enflasyon beklentisi kurum raporlarına yansımış değil. Henüz bu konuda beklentilerin şekillendiğini söylemek zor. Buna bağlı olarak bir süredir hız kazanan cary trade işlemlerinde TL sat yönünde hareketler görmekteyiz. Bu tahvil faizlerinin yükselmesine ve dolarTL kurunda bir miktar yükselişe neden oldu. Ancak alarm seviyesinde değil. Yabancı kuruluşların enflasyon konusundaki beklentilerinde aşağı yönlü önemli değişimler olması durumunda, TL varlıklar için çok daha olumlu bir süreç başlayabilir. Bu durum tersi durumda da mümkün elbette. Enflasyon beklentilerinde bozulmalar başlarsa, TL varlıklar için kötü günler geri gelebilir. Şu an için dengeli bir görünüm söz konusu.
TCMB Faiz Kararı
Perşembe günü TCMB faiz kararı alınacak. Beklentiler politika faizinin %50 seviyesinde değişmeden bırakılacağı yönünde. Karar metnindeki ifadeler yine önemli olacak. Şahin duruşun devam etmesini bekliyoruz. Enflasyonda baz etkisi nedeni ile Haziran verisinden itibaren düşüş trendi başlamış olacak. Bunu herkes biliyor. Şimdiden faiz indirimleri ne zaman başlar konusu gündeme gelmeye başladı. Ancak Temmuz ayında gelmesi beklenen elektrik zammı ve asgari ücrete ikinci bir zam gelmesi durumunda, etkileri minimuma indirmek için TCMB belki de ilerleyen aylarda sınırlı bir faiz artırımını gündemine alabilir. Oldukça kritik bir dönemdeyiz. Burada önemli olan enflasyonda baz etkisi ile düşüş olmasından daha çok, aylık enflasyon verilerinin artık %3 seviyesinin altına gelip gelmeyeceği. Bu nedenle açıklanacak verilerde aylık enflasyon düzeyinin nerede olacağı önemli olacak. Enflasyonun hedeflere yakınsaması ve yerli-yabancı enflasyon beklentilerinin daha iyileşmesi için aylık enflasyon düzeyinin %2-2,5 seviyelerine geldiğinin görülmesi gerekiyor.
Borsa
Borsa endeksi dolar bazında 325 dolar seviyesinin yeniden üzerine yükseldi. Bu seviyenin üzerine kalabilirse 400$ seviyesine doğru beklediğimiz hareket gerçekleşebilir. Diğer yandan 10750 ve 11000 seviyeleri yakın direnç seviyelerimiz. Özellikle 11000 direncinin kırılması yukarı hareketi ivmelendirebilir. Aşağıda ise 10000 seviyesi artık güçlü bir destek noktamız oldu.
Genel olarak pozitif düşüncemi koruyorum. Dalgalanmalar olsa bile 2024 yılında borsa endeksinin 13000 seviyelerini zorlamasını bekliyorum. Bu nedenle dalgalanmalarda sakin kalıp, düşüşlerde pozisyon eklenmesi düşüncesi devam ediyor. Bugüne kadar bu düşünce iyi çalıştı ve bundan sonra da olağanüstü bir olumsuz gelişme oluşmaz ise çalışmaya devam edecek görünüyor.
3 aylık bilançolar Cuma günü tamamlandı. Genel olarak güçlü sonuçlar alınmadı. Bu Borsa için önemli bir desteği zayıflatmış görünüyor. Ancak BIST100 endeksine dâhil olan Şirketlerdeki sonuçların, BIST100 dışı şirketlere göre daha güçlü gelmesi bizim şansımızı oluşturuyor.
İçeride TCMB Faiz Kararı Dışarıda ABD PCE Verileri
Haftalık veri takviminde İçeride Pazartesi günü KKO oranı ve Güven endeksi verisi izlenecek. Salı günü konut fiyat endeksi ve yabancı ziyaretçi sayılarını izleyeceğiz. Çarşamba günü önemli veri akışı yok. Perşembe günü TCMB Faiz kararı alınacak. Beklentiler faizde değişiklik olmayacağı yönünde. Karar metnindeki ifadeler önemli olacak.
ABD tarafında Pazartesi günü Pazartesi günü Dallas Fed İmalat endeksi, Salı Richmond Fed İmalat Endeksi verileri alınacak. Çarşamba günü konut verileri izlenecek. Perşembe günü Çekirden dayanıklı mal siparişleri verisi ve 1Ç büyüme final verisi alınacak. Cuma günü ise Mayıs ayı Kişisel tüketim ve harcama verileri önemli bir veri.
Avrupa tarafında ise, Pazartesi, Salı ve Çarşamba günleri önemli bir veri akışı bulunmuyor. Perşembe günü Euro bölgesi Tüketici güveni verisi alınacak. Cuma günü İngiltere büyüme verisi izlenecek.
Bunların dışında Cuma günü Japonya TÜFE verileri ve sanayi üretimi verileri takip edilecek. 27-28 Haziran tarihlerinde ise FATF Genel Kurul toplantısı Türkiye’nin gri listeden çıkması açısından önemli olacak.
10750 Direnç Çizgisi Takipte
Endeks 10000 seviyesindeki 50 günlük ortalamasından tepki gösterdi ve yeniden 10750 seviyesindeki direnç çizgisini zorlamaya başladı. Bu seviye üzerinde endeksi yerleşmesi durumunda, grafikteki simetrik hedef 12000 seviyelerini gösteriyor. Endeksin 10750 üzerine yerleşmekte başarısız olması durumunda ise yeniden 10170 bölgesindeki 50 günlük ortalamasına doğru gerileme görebiliriz.
Ons Cephesinde Yeni bir şey yok
Ons Altın 2277 – 2374 arasında yatay ve yönsüz seyrini koruyor. ABD Dolarının güçlü seyri Altının güçlenmesini engelliyor. 2274$ seviyesinin üzerine yerleşen bir ons altın bize yukarı seviyeler için sinyal verecek ancak henüz bu gerçekleşmiş değil.
Bugün BORFİN eğitimlerinde %30 indirim için son gün. İndirim kodu “TURSUCU30”. Gece 23:59’A kadar indirim devam edecek.
KENDİNİZİ EĞİTİN. BORSA İÇİN EĞİTİME ZAMAN AYIRIN. Bilgi için görseli tıklayabilirsiniz.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.