Borsa endeksi geçen hafta %4.4 yükseliş gösterirken psikolojik seviye olan 10000 seviyesinin üzerinde bir kapanış sağladı. Bu seviye psikolojik bir direnç olmakla birlikte teknik olarak direnç seviyesi 10250 seviyesinde bulunuyor. Bu noktaya kadar yükselişin olabileceği genel beklentiler içerisinde bulunuyordu. Özellikle 9500 direncinin geçilmesinin ardından bu olasılık güçlenmişti. Gelecek hafta 10250 direnci izlenecek, bu seviye geçilirse ve bu seviye üzerine yerleşmeler oluşursa endekste yukarı doğru yeni bir alan açılabilir. Ancak bu yorum için şimdilik erken.
Cuma günü piyasalar için pek çok pozitif haberin geldiği bir gün oldu. Bankaların enflasyon muhasebesi uygulamayacağı haberi, Bankalar üzerindeki regülasyonların bir kısmının daha kalkması ve TÜFE’ye endeksli DIBS ve Kira Sertifikalarındaki iskonto oranının %80’den %30 seviyesine düşürülmesi, Ocak ayından itibaren açığa satış yasağının kalkacak olması piyasaları pozitif etkiledi. Ayrıca sigorta şirketleri içinde enflasyon muhasebesi uygulanmayacağı açıklaması yapıldı. Cuma günü endeksin sıçrama ile açılmasında bu gelişmelerin etkisi oldu.
Suriye Gelişmeleri
Suriye’de 54 yıllık Esad dönemi sona erdi. Bundan sonraki gelişmeler tüm dünya tarafından dikkatle izlenecek. Yeni rejimin nasıl bir yönetim anlayışı içerisinde olacağı, ülkede etnik gruplara karşı tutumları ve sınır ülkelerine yönelik nasıl bir devlet anlayışı içerisinde olacağı gelecek dönemin önemli konuları olacak. Şu an için Suriye’deki gelişmelerin yurtiçi piyasaları etkileyecek bir aşamada olmadığını söylemek mümkün. Geçen hafta endeks bu gelişmelere rağmen %4.4 yükseldi ve bunun bir göstergesi. Suriye’deki göçmenlerin ülkelerine dönüşlerinin hızlanması gibi konuların artıları ve eksileri ile irdelenmesi gerekir. Ancak daha net yorumlar yapabilmek için gelişmelerin seyrini görmek gerekecek.
Ancak Suriye’de yeniden inşa faaliyetlerinin başlaması orta uzun vadede Türk Çimento ve Müteahhitlik şirketleri için yeni alanlar yaratabilir. Bunun etkilerini Borsada şimdiden hissedebiliriz. Bu nedenle XTAST, XINSA gibi sektör endekslerinde hareketlilikler olabilir.
Borsa BIST100 Endeksi
Borsa endeksi için 10250 önemli olacak. Bu seviyenin geçilmesi ve üzerine yerleşmesi durumunda endekste eski zirve seviyesi 11250 seviyesi yeni hedef olacaktır. Ancak kısa sürede endeksin yükselmiş olmasını unutmamak lazım. Şirketlerin 4Ç bilanço beklentileri çok yüksek değil, enflasyon verisi halen yüksek ve TCMB’nin Aralık toplantısında faiz indirip indirmeyeceği belirli değil, diğer yandan ekonomideki daralma etkisi halen sürüyor. Bütün bunlara düşünürsek 10250 seviyesine kadar olan rallinin ardından bir miktar kar satışlarının gelmesi ihtimali olduğunu da unutmamak lazım. Ancak kar satışları gelse bile 9750-9500 bölgesinin önemli destek olabilir.
Uzun vadede 2025 yılı için Borsa BIST100 endeksine yönelik pozitif düşüncemizi koruyoruz. Faizlerin düşmesi, enflasyonun düşmesi ile enflasyon muhasebesinin muhasebe etkilerinin nispeten azalacak olması, hem ECB ve Fed hem TCMB faiz indirimlerinin ekonomi üzerinde Mayıs ayından itibaren daha fazla etkilerinin görülecek olması, 2025 yılı için beklentimizi yüksek kılıyor. Bu bakış açısıyla son 4 ayda Borsadaki düşük performansın aslında pozisyon inşası için çok iyi bir fırsat olduğunu ve bu fırsatın son yükselişe karşın halen kısmen dahi olsa devam ettiğini düşünüyoruz. Bu nedenle olağanüstü olumsuz gelişmeler olmadıkça geri çekilmelerin sınırlı kalmasını bekliyoruz. Bu nedenle geri çekilmelerde sakin kalınmasını ve pozisyonların korunmasını tavsiye ederiz.
Amatör yatırımcılar için tavsiyelerimi son iki haftadır tekrarlıyorum. Bu hafta tekrar yazmayacağım. Geçen haftaki yazımda detaylı bir şekilde değinmiştim. Okunmasını tavsiye ederim. (https://tuncaytursucu.com/borsa-haftaya-jeopolitik-riskle-basliyor/)
İçeride Asgari Ücret Dışarıda ECB Faiz Kararı
Önümüzdeki hafta yurtiçinde Pazartesi ve Salı günleri Hazine’nin toplam 3 ihalesi izlenecek. Salı günü ayrıca Sanayi Üretimi verisi ve Asgari Ücret tespit toplantısının ilk oturumu yapılacak. Çarşamba günü ciro endeksleri verisi sektörel gelişmeler ile ilgilenenler için yararlı olabilir. Perşembe günü Ekim ayı cari açık verisi izlenecek. Cuma günü önemli veri akışı mevcut değil. Hafta genelinde Suriye’deki gelişmelerle ilgili Hükümet yetkililerinden yapılacak açıklamalar izlenecek.
ABD tarafında ise Pazartesi günü New York Fed TÜFE beklentileri izlenecek. Çarşamba günü ABD TÜFE verisi önemli olacak. Bunun dışında ABD’de önemli veri akışları mevcut değil. Seçilmiş Başkan Trump’ın açıklamaları yine takip edilecek.
Avrupa tarafında ise önemli veri Perşembe günü ECB Faiz kararı olacak. ECB’nin bu toplantısında 25bps puan faiz indirimine gideceği beklentileri hâkim. Aynı gün ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması izlenecek. Cuma günü Euro Bölgesi Sanayi Üretim verisi önemli olacak.
Bunların dışında Pazartesi günü Japonya büyüme verisi ve Çin TÜFE verisi bulunuyor.
Borsa Teknik Görünüm
Borsa BIST00 endeksi 9500 direncini geçmesinin ardından 9750 seviyesinde oluşturduğu direncini geçerek ivme kazandı diyebiliriz. Teknik olarak 10250 direnci yeni hedef konumunda bulunuyor. Bu seviyeyi geçmesi ve üzerine yerleşmesi durumunda yukarı yönlü 11250 seviyesine kadar yeni bir alan açılmış olacak. Buna karşın 10250 direncini geçmekte başarısız olması durumunda ise kar satışları görebiliriz. Bu durumda 9750-9500 bölgesi güçlü bir destek noktası olabilir.
Ons 2595 Üzerinde Denge Arıyor
Ons Altın 2595 desteği üzerinde yatay bir haftayı geride bıraktı. Euro’nun Dolar karşısında 1.04 seviyelerinde güçlenmesi ve EURUSD paritesinin bir miktar Euro lehine toparlanması, Ons Altının bu seviyelerde kalmasını sağlıyor. Perşembe günkü ECB kararının fiyatlarda olduğunu söylemek mümkün. Ancak Lagarde’ın vereceği mesajlar Euro için önemli olabilir. Bu durum Ons Altın için belirleyici olabilir. 2595 Ons Altın önemli bir destek. Bu seviye üzerinde kalmaya devam etmesi ilerleyen süreçte 2770 seviyesine doğru bir hareket yapmasını sağlayabilir. Ancak 2595 desteğinin altında kalması durumunda ise baskı artabilir ve bu durumda 2430 seviyelerinden konuşmaya başlayabiliriz.
10 Aralık SAlı günü Sermaye Piyasaları Kongresinde siz değerli yatırımcılarımla buluşuyorum. Saat 15:30-16:30 arasında Hezarfen Salonundayım. Yer Levent Wyndam Grand Otel. Beklerim.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.