Borsa endeksi geçen hafta %0.44 yükseliş gösterdi. Önceki hafta %4.4 yükselişin ardından, bir miktar dalgalı bir hafta yaşamasını normal karşılıyoruz. Suriye’de Esat Rejiminin düşmesi geçen haftanın en belirgin gelişmesi olurken, Borsa’da Çimento, Beton, Elektrik, Kablo, İnşaat sektörlerindeki ani yükseliş olarak yansımalarını aldık. Bu haftaya güçlü başlamamızı sağlarken, haftanın geri kalanında agresif yükseliş sonrası sınırlı da olsa kar satışları endeksin hızını yavaşlattı diyebiliriz. Geçen hafta Sanayi Endeksi %%1.70 yükselerek Bankacılık sektöründen ayrıştı. XBANK ise %2.75 gerileme kaydetti. İş Bankasındaki geri alınan payların piyasa fiyatının bir miktar altından yabancı kurumsal bir yatırımcıya satışı baskı yaratırken, VAKBN ve YKBNK geçen hafta XBANK üzerinde baskı yaratan diğer şirketler oldu. Sanayi endeksindeki pozitif ayrışma bir miktar daha devam edebilir.

ECB’nin beklenen 25bps faiz indirimi, TCMB rezervlerindeki artışın devam etmesi, öncü PMI verileri ile zaten beklenen ve beklentilere paralel gelen Sanayi Üretimi verisi ve Asgari Ücret toplantısı, geçen haftanın öne çıkan gelişmeleri oldu. Bu arada Asgari Ücret Tespit toplantısının ikinci buluşması 16 Aralık Pazartesi günü yapılacak.
Borsa BIST100 Endeksi
Borsa endeksinde 10250 bölgesinde Endeksin hızında yavaşlama ve bir miktar kar satışı beklediğimizi geçen hafta belirtmiştik. Beklediğimiz kar satışları geldiğini gördük ancak bu satışlar beklediğimizden güçlü değildi. Satışların 10000 seviyesinde karşılanmış olması, piyasanın alıcı tarafta daha istekli olduğunu gösteriyor. Endeksteki pozitif havanın devam etmesi beklenebilir. Özellikle 10000 üzerinde güçlenmesi 10250 seviyesini daha kolay geçmesini sağlayabilir. BIST100 için 10250 seviyesi üzerinde 11200 seviyesine doğru yeni bir alan açılmış olacak. Bu arada 10415 seviyesinde 2 Ağustos tarihinde oluşan GAP kapanabilir.
Kısa vadede strateji 10000 üzerinde kaldığı sürece pozisyonu koru ve 10250 üzerinde seyirler görülmeye başlandığında pozisyonunu artır şeklinde verilebilir.
Uzun vadede ise 2025 yılı için Borsa BIST100 endeksine yönelik pozitif düşüncemizi koruyoruz. Faizlerin düşmesi, enflasyonun düşmesi ile enflasyon muhasebesinin muhasebe etkilerinin nispeten azalacak olması, hem ECB ve Fed hem TCMB faiz indirimlerinin ekonomi üzerinde Mayıs ayından itibaren daha fazla etkilerinin görülecek olması, 2025 yılı için beklentimizi yüksek kılıyor. Bu bakış açısıyla son 4 ayda Borsadaki düşük performansın aslında pozisyon inşası için çok iyi bir fırsat olduğunu ve bu fırsatın son yükselişe karşın halen kısmen dahi olsa devam ettiğini düşünüyoruz. Bu nedenle olağanüstü olumsuz gelişmeler olmadıkça geri çekilmelerin sınırlı kalmasını bekliyoruz. Bu nedenle geri çekilmelerde sakin kalınmasını ve pozisyonların korunmasını tavsiye ederiz.
Amatör yatırımcılar için daha genel tavsiyelerimi geçmiş yazılarımdan görebilirsiniz. Okunmasını tavsiye ederim. (https://tuncaytursucu.com/borsa-haftaya-jeopolitik-riskle-basliyor/)
İçeride Asgari Ücret ve Enflasyon Beklentileri Dışarıda Fed, Boj ve BoE Faiz Kararları
Önümüzdeki hafta yurtiçinde Pazartesi günü Asgari Ücret tespit toplantısının ikinci buluşması yapılacak. Bugüne kadar herhangi bir ücret artışı telaffuz edilmedi. Aynı gün Bütçe Dengesi verileri izlenecek. Salı ve Çarşamba Konut verileri izlenebilir. Cuma günü Tüketici Güven Endeksi ve TCMB piyasa katılımcıları anketi yayınlanacak. Bunların dışında içeride Suriye’deki gelişmeler ve buna yönelik iç siyaset açıklamaları izlenecek diğer gelişmeler.
ABD tarafında ise Pazartesi günü New York Fed İmalat endeksi ve S&P global PMI verileri alınacak. Salı günü ise Perakende satışlar ve Sanayi Üretim verileri önemli olabilir. Çarşamba günü Fed Faiz kararı alınacak. Beklentiler 25bps indirim olacağı yönünde. Ayrıca Fed bu toplantıda projeksiyonlarını yayınlayacak. 2025 yılına yönelik faiz indirim beklentileri hakkında önemli fikirler alacağız. Aynı gün Başkan Powell konuşması önemli olabilir. Perşembe günü 3.çeyrek büyüme verileri Final hesaplama alınacak. Aynı gün Philadelphia Fed İmalat endeksi izlenecek. Cuma günü Küşisel Gelir ve Harcamalar verisi ve Tüketici güveni verileri ile ABD için veri yoğun hafta kapanmış olacak.
Avrupa tarafında ise Pazartesi günü ECB Başkanı Lagarde’ın konuşmasını alacağız. Aynı gün S&P Global PMI verileri izlenecek. Euro bölgesinde Hizmet ve İmalat PMI verileri 50 seviyesinin altında bulunuyor. Salı günü ZEW Ekonomik Beklenti verisi alınacak. Çarşamba günü Euro bölgesi TÜFE verisi önemli bir veri. Aylık enflasyon eksi %0.3 bekleniyor. Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararı bekleniyor. Banka’nın faiz indirimi yapması beklenmiyor. Cuma günü Euro Bölgesi Tüketici Güveni verisi alınacak.
Bunların dışında Pazartesi günü Japonya PMI verileri ve Çin Sanayi Üretimi ve Perakende satışlar verisi alınacak. Perşembe günü BoJ faiz kararı bekleniyor. Beklentiler BoJ’un faiz artırımı yapacağı yönünde bulunuyor. Aynı gün BoJ Başkanı Ueda konuşacak. Önemli olabilir. Cuma günü Japonya TÜFE verisi alınacak.
Borsa Teknik Görünüm
Borsa BIST00 endeksi 10250 direncini geçen hafta test etti ve bu seviyeden kar satışları yaşandı. Ancak bu kar satışlarının 10000 seviyelerinde karşılandığını izliyoruz. Endeksin 10000 üzerinde güçlenmeye devam etmesi durumunda 10250 direnci kolayca aşılabilir. Endekste bu potansiyel teknik olarak görünüyor. 10250 geçilmesi durumunda 10415 seviyesindeki boşluk ilk hedef olabilir. Kısa vadeli stratejide 9900 seviyesi stop loss olarak alınabilir.

Ons Fed’i Bekliyor
Ons Altın 2595 desteği üzerinde yatay bir haftayı daha geride bıraktı. Değerli Sarı metal son 3 haftadır 2595 ile 2770 arasında dalgalanıyor. Euro’nun dolar karşısında güçlenmekte zorlanması, Dolar endeksi DXY’nin yukarı gücünü koruyor olması Ons üzerinde baskı yaratıyor diyebiliriz. Ancak bu gelişmeler şimdilik 2595 desteğinin kırılmasını sağlamış değil. Çarşamba günkü Fed toplantısına kadar Altında sıkışık seyirler devam edebilir. Fed’in kararı, projeksiyonlar ve Powell açıklamaları belirleyici olabilir. Eğer piyasa 2025 yılı faiz indirim beklentisini daha azaltırsa Dolar güçlenebilir ve bu durum Altında baskı yaratabilir. Bu haftanın Altın yatırımcıları açısından işlem yapmaktan daha çok izlenme haftası olacağını söylemek mümkün. Çarşamba’dan önce kritik kararlar vermemek lazım.

Borfin Borsa Finans Eğitim Portalında Yeni Eğitimim Kasım ayından bu yana mevcut. “Finansal Modelleme ile Portföy Oluşturma ve Yönetimi” isimli eğitimimde Stockeys Finansal Radar kullanarak belirli kriterlerle model portföy oluşturuyoruz ve son iki yılda alım satım gerçekletirerek nasıl ve düzenli bir getiri elde ettiğimizi görmekteyiz. Eğitimin içeriği ve konusu için göresele tıklayabilirsiniz. Umarım faydalı bir eğitim olur. Hayırlı olsun.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.