Borsa ‘yı Düşüren Sebep

Borsa endeksi geçen hafta %1.57 gerilerken, XBANK %2.01 yükselişi ile gerilemeyi sınırladı. Buna karşın 100-30 endeksi XYUZO’daki %4.37 gerileme piyasada nasıl bir baskı olduğunu gösteriyor. Cuma günü endeksin %2.55 gerilemesinde Mehmet Şimşek’in istifa edeceği dedikodusu büyük rol oynadı. Bir süredir bu konu sürekli ısıtılıyor ve yalanlanıyor. Aynı gün Mehmet Şimşek’in mesajı ile Pazartesi günü olumlu bir açılış görebiliriz. Ancak endeksteki baskıya neden olan temel neden bu tarz dedikodulardan daha çok, ekonomideki yavaşlama ve gelen zayıf bilançolar olduğunu düşünmek daha rasyonel. Bu nedenle Pazartesi günü yalanlamanın etkisi ile tepkili bir açılış olsa bile, kalıcı olmayabilir. Zafer haftasında bulunmamız nedeni ile Cuma günü 30 Ağustos Zafer Bayramı nedeni ile kapalı olacak endekste, vade sonu etkisi kısa haftada oynaklığın artmasına neden olabilir.

masanotları borsa

Borsada Gelen Bilançolar 3Ç için iyi sinyal vermiyor

Açıklanan bilançoların çoğu oldukça zayıf geliyor. Kar marjları düşmüş, faaliyet giderleri karlılığı baskı altına almış, finansman giderleri ile faaliyet karlarının büyük kısmını yok eden şiddete ulaşmış vaziyette. Hal böyle iken net kar rakamına bir şey kalmıyor. Gelen bilançoların genel görüntüsünü bu şekilde özetlemek mümkün. Üstelik mevcut ekonomik veriler 3Ç bilançolarının daha zayıf olacağını işaret ediyor. Bilançolar borsanın yakıtıdır. Bilançolar zayıf gelmeye devam edecekse borsa için iyi bir hikâye bulmak zordur. Bir süredir bu durum Borsa üzerinde fiyatlanıyor. Ancak daha ne kadar fiyatlanacak tahmin etmek zor. Ancak son bir ayda BIST100 endeksi Rusya borsasından sonra Dünyada en çok negatif ayrışan borsalardan birisi. Üstelik bu süreçte GOP pozitif seyir izledi ama biz bundan faydalanamadık.

Borsa’ da Kritik Seviyeler

Teknik olarak endeks 9750 kısa vadeli desteğini kırdı ve 9550 desteği öne çıkıyor. Ancak en önemli seviyeler 9100-9200 bölgelerindeki 200 günlük ve 50 haftalık ortalamalar. Bu seviyeler genellikle endeksin düşüşünü bitirdiği noktalar oldu. Mevcut durumda 11200 seviyesinden 9668 seviyesine gelen endekse bakıldığında düşüşün önemli kısmını gerçekleştirmiş olabiliriz. Bundan sonra kritik noktalara %2-3 gibi bir mesafe kalmış görünüyor. 9100 seviyesinin altına sarkan bir endeks olursa bu senaryo konuşmak istemeyeceğimiz bir görüntü oluşturuyor.

Para Nereye Kayıyor?

Borsa üzerinde baskı yaratan önemli faktör, yatırım fonlarından çıkışlar görünüyor. Zaten yabancının olmadığını aylardır görmekteyiz. Yatırım fonlarını inceldiğimizde Hisse Senedi fonlarından çıkışlar var. Buradan çıkan para büyük oranda para piyasası fonlarına giderken, geri kalını Altın fonlarına ve Yabancı hisse fonlarına gidiyor. Türk hisse fonları içerisinde ise temettü ödeyen şirket fonlarına, sağlık sektörü fonlarına ve küçük bir miktarda enerji fonlarına yönelme var. Yani genel Hisse Senedi Yoğun Fonlar (HSYF) aksine daha tematik fonlara yönelme var.

Eylül Ayı Finansal Piyasalar için Önemli

Ağustos ayını bitirirken, Eylül ayı gündem olarak ön plana çıkıyor. 17-18 Eylül Fed faiz kararı piyasalar için önemli olurken, 25bps faiz indirimi bekleniyor. Powell bunun mesajını geçen hafta vermişti. 12 Eylül ECB faiz toplantısı bulunuyor ve bu toplantıda faiz indirim beklentileri güçlendi. İki majör merkez bankasının faiz indirimleri ve vereceği mesajlar, piyasalarda Gelişmekte olan Piyasalara (GOP) pozitif para akışlarının tetikleyicisi olabilir. Gerçekleşmeler, GOP’lar için ilerleyen aylarda pozitif bir ortamın oluşmasını sağlıyor. Bu yılın son çeyreğinde GOP rallisi görmemizi sağlayabilir. Diğer yandan Fitch’in 6 Eylül tarihinde kredi notumuzu yükseltmesi bekleniyor. 3 Eylül tarihinde ise Ağustos enflasyon verisini alacağız. İyi bir aylık düzeyde veri moralleri düzeltebilir. Bu nedenle Eylül ayında finansal piyasalarda hem yurtiçi hem yurtdışında kartların yeniden dağıtılacağı bir süreç olabilir.

Rüzgâr döndüğünde Oyunun İçinde Kalmak için Ayakta Kalmak önemli

Özetle kısa vadede can sıkıcı ancak yılsonu vadede tekrar yükselişe geçen piyasalar görebiliriz. Bunun için önce piyasada ayakta kalmak önemli olacak. Ayakta kalan hayatta kalacaktır. Bunun anlamı şudur, kendi özkaynakları ile yatırım yapanlar belki bu düşüşlerde portföyleri bir miktar eriyebilir ancak tamamı erimez. Rüzgâr döndüğü zaman ise yükseliş hareketinin içinde olurlar. Ancak kredili pozisyon taşıyan, borçla pozisyon taşıyan ya da kaldıraçlı piyasada long yönünde gereksiz riskler alan, boyunun üzerinde pozisyon riski taşıyanlar böyle günlerde portföylerinin tamamına yakınını eritebilirler ve yükselişler başladığında oyunun dışında kalırlar.

İçerisi Zafer Haftası Öncesi Sakin, Dışarıda ABD Verileri

Haftalık veri takviminde içeride Pazartesi günü TCMB İmalat Kapasite Oranları ve Reel Kesim Güven Endeksi verisi alınacak. Salı günü TCMB Sektörel Enflasyon beklentileri ve PPK toplantı tutanakları izlenecek. Çarşamba günü TUIK Dış ticaret verileri alınacak. Perşembe günü Hazine Eylül ayı iç borçlanma programı açıklanacak. Cuma günü 30 Ağustos Zafer Bayramı nedeni ile piyasalar kapalı olacak.

ABD tarafında Pazartesi günü Dayanıklı Mal siparişi izlenebilir. Salı ve Çarşamba günü önemli veri akışı yok. Perşembe günü ABD 2Ç büyüme verisi alınacak. Cuma günü Çekirdek PCE verisi ve Michigan Tüketici Güven Endeksi izlenecek. Özellikle PCE verisi Fed’in yakından izlediği bir veri.

Avrupa tarafında ise Pazartesi günü İngiltere piyasaları kapalı olacak. Almanya IFO endeksi izlenecek. Salı günü Almanya 2Ç büyüme verisi alınacak. Çarşamba günü önemli veri akışı yok. Perşembe günü Almanya öncü TÜFE verisi var. Cuma günü Euro Bölgesi öncü TÜFE verisi alınacak.

Bunların dışında Pazartesi günü Çin Merkez Bankası MLF faiz kararı izlenecek. Salı günü Çin sanayi şirketlerinin karları açıklanacak. Cuma günü Japonya sanayi üretimi verisi mevcut.

Borsa Kritik Desteklere İlerliyor

Borsa BIST00 endeksi 9750 seviyesindeki kısa vadeli destek seviyesinin altında kapadı ve 9550 seviyesindeki yatay desteğe doğru gerileme riski oluştu. Bu desteğin altında 9200 bölgesindeki 200 günlük kritik ortalama bulunuyor. Bu bölgeler genelde endeksin tepki gösterdiği önemli seviyeler. Teknik olarak zayıf görünüm sürüyor.

Borsa BIST100

Ons Altın İvmeleniyor

Ons Altın uzun süredir geçemediği 2435 direnç seviyesinin üzerine yükseldi ve güçleniyor. 2600 seviyesindeki teknik simetrik hedefini test edebilir.  Bu seviyeyi geçmesi durumunda 2800 bölgesine doğru hareket başlayabilir. Dolar endeksindeki düşüş, EURUSD paritesinin 1.12 seviyesine gelmesi Ons altındaki güçlenmenin ana nedeni. Dünyada Merkez Bankalarının altın alımları da Altını destekleyen diğer etkenlerden birisi. Cuma günü hem ABD hem Euro bölgesi verileri parite üzerinde etkili olabilir ve Altın için önemli olabilir. Altın için teknik görünüm olumlu.

Ons Altın

KENDİNİZİ EĞİTİN. BORSA İÇİN EĞİTİME ZAMAN AYIRIN. Bilgi için görseli tıklayabilirsiniz.

Borfin Eğitimlerim için Görsele tıklayınız

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir