Borsa endeksi geçen haftayı %0.27 gibi yatay bir artışla geçirdi. Endeks 14228-13875 arasında sıkışık bir seyir izledi. Geçen hafta endeksin bir çıkmazda olduğunu ve uygun bir iklime sahip olmadığını yazmıştık (Geçen haftaki yazı için tıklayın “Borsa’nın Çıkmazı”). Şartlar halen aynı.
Başlığımızı Borsaya Bilanço Desteği olarak belirledik. Ve soru işaretimiz var. Aslında geçen hafta TUPRS gibi güçlü bilanço beklentisi olan hisselerdeki yükseliş Endekse destek oldu. Burada bir şansımız var. Genel olarak 2Ç26 kar beklentilerinde, BIST100 hata BIST30 şirketlerine yönelik pozitif beklentiler mevcut. Burada Telekom Şirketlerini hariç tutuyoruz. Ancak bu şirketlerde olumlu/dirençli fiyatlamalar Endekse katkı sağlıyor.
Mesela endeksteki en büyük ağırlığa sahip ASELS, TUPRS, BIMAS, EREGL, ASTOR, KCHOL gibi şirketlerde güçlü 2Ç beklentileri var. Bununla birlikte bu hisselerdeki fiyatlamalar Endeks için avantaj sağladı demek mümkün.
Ancak sorun şu ki, Bilançolar sona erdikten sonra beklenti kalmayacak. Kar satışlarını hangi şirketler dengeleyecek. Ayrıca bazı hisseler bilanço beklentileri sert fiyatladı. TUPRS en büyük örnek. Bununla birlikte rakamların beklentilerden daha iyi gelmesi durumunda, kar satışları sınırlı kalabilir. Ancak bunu görmek zor.
Genel olarak Borsa için baskı yaratan faktörler devam ediyor. Yüksek faiz, daralan ekonomi, nefessiz kalan sanayi ve imalat sektörü, içerideki siyasi gerginlik, dışarıdaki jeopolitik riskler. MSCI ve Dow Jones faktörleri, nakit girişi noksanlığı, piyasadaki 7-8 hisse yüzünden yüksek mitarda likiditenin bu hisselere gitmesi, art arda gelen halka arzların likidite dengesini bozması ve tüm bunların sonucunda Borsada sağlıksız fiyatlama oluşumlarının ortaya çıkması. Oldukça uzun olan bu liste aslında yabana atılır gibi değil.
Sonuç olarak bilançolar bittikten sonra da bu faktörler devam ediyor olacak. Bilançolar endekse şimdilik destek verse bile, sonrasında Genel borsa görünümü açısından olumsuz görüşümü koruyorum.
Borsa Teknik Görünüm
Teknik olarak endekste göstergeler bozulmaya devam ediyor. Trend gücünü gösteren MACD 14 Temmuzdan bu yana negatif bölgede ve zayıflığı temsil ediyor. İvme gücünü gösteren RSI ise yine 17 Temmuzdan bu yana 50 seviyesinin altında ve momentumun giderek zayıfladığını göstermekte. Borsa endeksi zaten Perşembe günü 50 ve 22 günlük basit ortalamalarını denedi fakat başaramadı. Bununla birlikte Uzun vadeli yükselen paralel kanal desteğinin altında kapadık. Görüntü iyi değil. Endeksin tekrar 14100 seviyesinin üzerine çıkmakta başarısız olması durumunda 13600 desteğine düşüş olasılığı artar.
Güçlü Bilanço Beklentileri
Aracı kurumların 2Ç26 kar beklentileri gelmeye başladı. Tüm bunlara göre TUPRS, EREGL, BIMAS, ASELS, KRDMD, PETKM, ANHYT, MPARK, TAVHL, AGESA, AYGAZ, ENJSA, AKSA, ASTOR, CCOLA, AEFES, RGYAS öne çıkan şirketler olmakta. Ancak bu şirketlerde son bir hafta ya da 10 gündür agresif yükseliş yapanlara karşı dikkatli olmayı öneririm.
Gelecek hafta Bankalarla başlayacağız ve genel olarak yıllık bazda +/-%4 gibi bir kar seyri bekliyoruz. Ancak bankalar içinde öne çıkanlar AKBNK, VAKBN ve ALBRK olarak dikkat çekmekte. Bu arada XBANK teknik olarak ciddi aşırı satım bölgelerine geldi. Normal şartlarda XBANK için gelecek hafta tepki bekleriz.
Ons Altın
Altın ile ilgili Genel düşüncemi koruyorum. Yaklaşık 13 yıl sonra Altında 2000$ direncinin kırılmasıyla 2024 Mart ayında başlayan büyük yükseliş 5500$ seviyesine gelerek sona ermiş durumda. Bundan sonra Altında yine uzun bir süre 3500-4500 arasında dalgalanma sürecine girmiş olabiliriz. Kısa vadede ise 3960 desteğinden 4100 seviyelerine küçük tepkiler görmek mümkün. Ancak yönsüz seyir var. Aşağıda 3875 desteği kritik. Bu seviyenin altında ciddi satışlar gelir. Dolar endeksi 100.30 seviyesine geldikten sonra son olarak tekrar 101.30 seviyesine çıktı. Bu Altında baskı yapıyor. Dolar endeksinin 101.60 direnci kritik. Bu direncin üzerine yükselmesi durumunda Altın 3875 desteğini aşağı yönlü zorlayacaktır. Teknik olarak Altında pozitif bir görünüm yok.
İçerisi Sakin Verisi Akışı Dışarıda Fed
Veri akışı yönünden gelecek hafta içeride piyasaları etkileyecek veri akışı yok.
Dışarıda ise Çarşamba günü Fed Faiz kararı ve Başkan basın toplantısı var. Beklentilerin Fed’in faizi değiştirmeyeceği yönünde. Sonrasında yeni başkanın vereceği mesajlar önemli olacak. Perşembe günü ABD büyüme verisi ve kişisel gelir ve harcama verileri olacak. Aynı gün Euro Bölgesi büyüme verisini de alacağız. Yine Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası faiz kararı bekleniyor. Faizlerde değişiklik beklenmiyor. Cuma günü Euro Bölgesi TÜFE verisi, Çin PMI ve ABD PMI verileri önemli olacak.
BORSA EĞİTİM
Borsa Eğitimlerim sadece Borfin Eğitim portalında vardır.
BENCE BİR ŞEKİLDE KENDİNİZİ EĞİTİN. MESELA İSTER KİTAP OKUYUN İSTER EĞİTİMLER ALIN. EĞER KENDİNİZİ EĞİTİRSENİZ KENDİ ÖZGÜRLÜĞÜNÜZÜ ELDE EDER VE BAŞKALARININ KARARLARI İLE DEĞİL KENDİ KARARLARINIZ İLE HAREKET EDERSİNİZ. BORSA İÇİN EĞİTİME ZAMAN AYIRIN. Eğer Eğitim bulamıyorsanız benim eğitimlerim için görseli tıklayabilirsiniz.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.