Borsa endeksi geçen haftayı %2.23’lük yükseliş ile tamamladı. Önceki hafta ABD seçimi ve TCMB Enflasyon Raporu sonrasında oluşan iyimser hava ivme kaybetmiş olsa da devam etmiş görünüyor. Yükselişe yine en çok katkı veren XBANK %6.36 yükseliş gösterdi. XBANK’ın aşırı satım bölgesinden başlattığı tepkinin geçen haftada devam ettiğini izledik.
BIST100 endeksi izlediğim 9200 seviyesinin üzerinde tutunmaya başladı. Bununla birlikte 9500 direncini geçmesi durumunda 9700-9800 seviyelerini görmemiz mümkün olabilir. Geçen hafta işlem hacminin haftanın bitimine doğru giderek azaldığını izledik. Endeksin daha yukarı seviyelere devamı için daha yüksek katılıma ve daha yüksek işlem hacmine ihtiyacı bulunuyor. Ayrıca özellikle sanayi tarafında daha rasyonel üretim ve istihdam açısından güçlü verilere ihtiyaç var.
Bilançoların tamamlanmış olmasını pozitif karşılıyoruz. Negatif beklentiye sahip bir gündem geride kaldı ve fiyatlara dahil edilmiş olması olumlu. Son çeyrek döneme ilişkin beklentilerin 3Ç döneme paralel olması, daha kötü beklentilerin olmaması şimdilik piyasa için pozitif diyebiliriz. Ancak Sanayi tarafında endekse motor olacak gelişme görünmüyor. 1 Aralık tarihinde gelecek öncü PMI verisi bu konuda önemli olacak. Diğer yandan sektör temsilcilerinin vereceği mesajlarda izlenmeli. Mesela Plastik Sanayicileri Federasyonu Başkanı Ömer Karadeniz’in sektör açısından verdiği mesajlar oldukça zayıf. Bunun gibi açıklamalarda beklentiler açısından önemli olacak.
Piyasa için önemli gelişme gelecek hafta TCMB faiz toplantısı olacak. Beklentiler TCMB’nin faizi %50’de bırakacağı yönünde bulunuyor. Karar metninde Aralık toplantısına yönelik bir kapı aralığı verecek mi göreceğiz. Beklenmedik şekilde sembolik de olsa faiz indirimi yapması pozitif mi yoksa negatif algı mı yaratır yorum yapmak zor. Çünkü bu toplantıda yapılacak bir faiz indirimini açıklayacak bir veri mevcut bulunmuyor. İzahı zor olur ve TCMB’nin kredibilitesine zarar verebilir. Aralık ayında faiz indirimi için 3 Aralık TÜFE verileri önemli olacak. Piyasa beklentilerine paralel hareketin zaten fiyatlarda olduğunu ve piyasa üzerinde ekstra bir etki yaratmayacağını söylemek mümkün.
Bunun dışında ABD Başkanı Trump’ın kabine seçimlerinde tercih ettiği isimler daha çok İsrail yanlısı isimler olarak öne çıkıyor. Yakın gelecekte Türkiye ABD ilişkilerinin ne yönde şekil alacağı önemli olacak.
Buna ek olarak iç siyasette tırmanan gerilim, Büyükşehir Belediyelerine konser soruşturması, sınır ötesi hareket sinyalleri piyasalar üzerinde dalgalanmalara neden olabilir.
ABD borsalarında Kar Satışı Geldi
Dünya piyasalarında ABD borsaları geçen haftayı düşüşle kapadı. Fed Başkanı Powell’ın faiz indirimi için aceleye gerek yok yönündeki açıklamaları baskı yaratmışa benziyor. Diğer yandan yenilenebilir enerji hisselerindeki gerilemelerde etkili olmuş görünüyor. Trump’ın açıklamaları etkili. Zaten hızlı yükselen S&P endeksinde bir kar satışı için bahane olmuş olabilir. ABD S&P endeksinde 5880 seviyeleri önemli. Bu seviyenin altına gerilemesi durumunda 5800 seviyesindeki 50 günlük ortalama desteği önemli olacaktır.
Dolar Yen Paritesi 157’den Döndü
Dolar endeksindeki güçlenme ile birlikte USDJPY paritesi 157 seviyesine kadar yükseldi ve bu seviyeden 154.29 seviyesine geriledi. Ancak Yen’deki değer kaybı Japonya enflasyonu için ne kadar tehlike yaratıyor merak konusu. Çok değil 5 Ağustos tarihinde Japon merkez Bankasının faiz artırımı mesajı ile finansal piyasalarda oluşan tsunami hepimizi etkiledi. Japon Merkez Bankası’nın Aralık toplantısında faiz artırması bekleniyor. Japon borsası ise geçen hafta %10 geriledi. Japonya’da Cuma günü enflasyon verisi açıklanacak. Japonya tarafının artık yakın kadraja gireceği süreçlerin içerisine girmiş olabiliriz. Yen’den oluşacak değer kazancı tekrar Carry Trade tarafını etkileyebilir. Bu konuyu unutmamakta yarar var.
İçeride TCMB, Dışarıda PMI verileri
Haftalık veri takviminde içeride Pazartesi günü Konut Fiyat Endeksi verisi alınacak. Çarşamba Yurtdışı ÜFE ve Merkezi Borç Stoku izlenecek. Perşembe günü Tüketici güven endeksi ve TCMB faiz kararı haftanın en önemli gündemi. Beklentiler TCMB’nin faizi %50’de bırakacağı üzerine yoğunlaşmış durumda. Karar metni önemli olacak.
ABD tarafında hafta genelinde önemli veri akışı bulunmuyor. Cuma günü S&P Global İmalat, Hizmet ve Bileşik PMI verileri izlenecek.
Avrupa tarafında Pazartesi günü ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması var. Salı günü Euro Bölgesi TÜFE verisi izlenecek. Çarşamba İngiltere TÜFE verisi ve yine ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması bulunuyor. Cuma günü S&P global İmalat, Hizmet ve Bileşik PMI verileri mevcut.
Bunların dışında ise Cuma günü Japonya TÜFE verisi önemli olabilir.
Borsa Teknik Görünüm
Borsa BIST00 endeksi 9200 seviyesinin üzerinde bulunuyor. Kısa vadeli alçalan trendini sonlandırmış olması pozitif. 9500 direncini test eden endeks bu seviyeyi geçmesi durumunda 10000 seviyesine doğru önü açılmış olacak. Buna karın 9500 direncini geçmekte başarısız kalması durumunda ise 9200 seviyesine doğru gerileme görülebilir. İşlem hacmindeki azalma olumsuz. Genel olarak endekste teknik anlamda güçlenme devam ediyor.
Ons ‘da Dolar Dayağı
Trump zaferinin ardından ABD Dolarının global piyasalarda değer kazanmış olması ve Dolar endeksinin hızlı yükselişi ile Ons Altında sert realizasyonlar geldi. Ons kısa vadeli yükselen trendini sonlandırdı ve sonrasında 2595 seviyesindeki yatay simetrik desteğinin de altına sarktı. 2595 seviyesinin üzerine tekrar çıkamaz ise 2435 seviyesine kadar bile düşüş riski oluşabilir. Bu süreç ne kadar sürecek izleyeceğiz. Geçen haftaki önerimizi tekrar yazıyoruz: Bir süre Altın’ı uzaktan izlemek daha yararlı olabilir.
SOKM Analizimi okuyabilirsiniz. Tıklayın.
KLKIM 2024/09 analizimi okuyabilirsiniz. Tıklayın.
TTKOM 2024/09 Bilanço Analizimi okuyabilirsiniz. Tıklayın.
Borfin Borsa Finans Eğitim Portalında Yeni Eğitimim başladı. “Finansal Modelleme ile Portföy Oluşturma ve Yönetimi” isimli eğitimimde Stockeys Finansal Radar kullanarak belirli kriterlerle model portföy oluşturuyoruz ve son iki yılda alım satım gerçekletirerek nasıl ve düzenli bir getiri elde ettiğimizi görmekteyiz. Eğitimin içeriği ve konusu için göresele tıklayabilirsiniz. Umarım faydalı bir eğitim olur. Hayırlı olsun.
YASAL UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.