EREGL 2018/06 Bilanço Analizi, Hedef Fiyat ve Strateji

Ereğli Demir Çelik (EREGL) 2Ç18 döneminde beklentilerin üzerinde 1 milyar 513 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 1 milyar 468 milyon TL seviyesindeydi. Şirket bu sonuçla birlikte 2018 yılının ilk yarısını 2 milyar 576 milyon TL net kar ile kapadı. Net kar geçen yıl aynı döneme göre %46 büyüdü.

EREGL Bilanço Para Birimi ABD Dolarıdır

EREGL ‘nin fonksiyonel para birimi ABD Doları olduğunu hatırlatmak isterim. Başka deyişle şirket bilançosunu dolar bazında tutuyor. Bilanço açıklama zamanlarında TL’ye çeviriyor. Bu nedenle dolar bazında gelişmeler daha önemli. TL’deki değer kaybı bu nedenle TL cinsi rakamlarda ciddi büyümelere neden olmakta. Oysa şirket Dolar bazında da büyümeyi sürdürüyor. Önemli olan bu.

Okumaya devam et “EREGL 2018/06 Bilanço Analizi, Hedef Fiyat ve Strateji”

ANACM 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat

Anadolu Cam (ANACM) 2Ç18 dönemde 165.5 Milyon TL net kar açıkladı. Şirket geçen yılın aynı dönemine göre karını %133 artırmış oldu. Geçen yılki karı 70.9 Milyon TL düzeyinde gerçekleşmişti. 2018 yılının ilk yarısını 229.1 milyon TL kar ile kapatan şirket, geçen yıla göre karını %105 artırdı.

Çeyrek Dönem

Şirket 2018 yılı 2Ç dönemde satışlarını bir önceki çeyreğe göre %33 artırarak 836.8 milyon TL’ye yükseltmiş oldu. Bir önceki çeyrek satışlar 630.2 milyon TL düzeyindeydi. 2018 yılının ilk yarısında şirket 1.3 Milyar TL satış gerçekleştirmiş oldu.

Okumaya devam et “ANACM 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat”

EGEEN 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme

Ege Endüstri (EGEEN) iyi bilanço beklediğim şirketlerden birisiydi. Hem yüksek ihracat yeteneği hem de kur seviyelerinin yüksek olmasının döviz zengini olması kaynaklı gelir etkisi beklentileriminden daha iyi sonuçlar gelmesini sağladı. Bu yılın güçlü bilançolarından birisi EGEEN’e ait.

Çeyrek Dönem Analizi

Şirket 2Ç18 döneminde 71 milyon TL net kar açıkladı. Geçen yıl ayn çeyreğe göre kar rakamı %178 artış gösterdi. Satış gelirleride yine aynı dönemde %68 ve FAVÖK karı %75 büyüdü. Satış, FAVÖK ve net kar rakamları sadece geçen yıl aynı döneme göre değil, aynı zamanda bu yılın ilk çeyreğine görede sırasıyla %37, %50 ve %68 daha iyi bir performans gösterdi.

Okumaya devam et “EGEEN 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

ULUSE 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat

Ulusoy Elektrik (ULUSE) güçlü bilanço açıklamaya devam ediyor. Şirket 2Ç18 döneminde 26.7 milyon TL net kar açıkladı. Bu sonuçla birlikte 2018 yılının ilk yarısını geçen yıl aynı döneme göre %39 artışla 42.6 milyon TL net kar ile kapatmayı başardı.

Çeyrek Dönem Analizi

ULUSE 2Ç18 döneminde ilk çeyrek döneme göre daha iyi sonuçlar açıkladı. Aslında bu normal çünkü ilk çeyrek dönem şirketin en durgun olduğu dönemdir. Ancak ilk çeyrek dönemde tüm zamanların en yüksek satışını gerçekleştirdiği gibi, bu performansını 2.çeyrek dönemde de gösterdi ve 140.1 milyon TL satış geliri elde etti.

Okumaya devam et “ULUSE 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat”

Borsanın Sıçraması Bir Güven Algısına Bakar

Borsa BIST100 endeksi dolar bazında Ağustos ayında şu ana kadar 1.28 sent seviyesine kadar geriledi. 2008 ABD krizinde yaşanan küresel satışlarda Borsa endeksi 1.20 sent seviyesine kadar gerileme yaşamıştı. Neredeyse ABD krizinde gerilediğimiz noktaya gelmiş bulunuyoruz. Dolar kurunda ise gördüğü en yüksek seviye olan 7.21 seviyesine göre yılbaşından itibaren yükseliş bir ara %90 seviyesini buldu. Şu aralarda yılbaşından bugüne TL’deki değer kaybı %62 seviyelerinde seyrediyor.

Okumaya devam et “Borsanın Sıçraması Bir Güven Algısına Bakar”

AKSEN Aksa Enerji 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat

AKSA Enerji (AKSEN), 2Ç18 döneminde 54.9 milyon TL net kar açıkladı. Şirket, 2018 yılının 6 aylık dönemi için 113.1 milyon TL net kara ulaştı. 2017 yılının altı aylık döneminde şirket 87.8 milyon TL zarar kaydetmişti.

Çeyrek Dönem

Şirket ikinci çeyreklik dönemde cirosunu geçen yıl aynı döneme göre %18 oranında artırarak 1 milyar 36 milyon TL seviyesine ulaştırdı. 2017 yılının 2Ç dönemi için bu ciro 874 milyon TL düzeyindeydi. Şirket 1Ç18 dönemi içinse 1 milyar 22 milyon TL ciro yazmıştı. Çeyreklik dönemler arasında ise %1 oranında bir artış söz konusu. Şirketin satış performansı çeyreklik dönemler için nötr değerlendirilse de geçen yılın aynı dönemine göre yaşanan yükseliş olumlu yorumlanabilir.

Okumaya devam et “AKSEN Aksa Enerji 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat”

ASELS 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat

Aselsan (ASELS) 2Ç18 döneminde beklentilerin üzerinde 590.4 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 456 milyon TL kar açıklayacağı yönündeydi. Şirket sadece net kar bazında değil satış gelirleri ve FAVÖK karında da beklentilerin üzerinde gelirler yazdı. Bu sonuçla birlikte Şirket 2018 yılının ilk yarısını geçen yıla göre %73 artışla 941.8 milyon TL net kar ile kapadı. Performans güzel.

Çeyrek Dönem

2Ç18 döneminde geçen yıl aynı döneme göre satış gelirleri %68, FAVÖK %100 ve net kar %94 artış gösterdi. Karlılık geçen yıla göre 2-4 puan yukarıda gerçekleşti. Net kar marjı ise %18den %31 seviyesine 13 puan yükseldi. Bunda hem karlılıklardaki artışın, hem de kur farkı kaynaklı diğer faaliyet gelirlerinin etkisi olmuş görünüyor. (Not: Yeni muhasebe hesaplamalarına bağlı geçmiş bilanço düzeltmelerine göre karlılık geçen yıl ile paralel görünüyor. )

Okumaya devam et “ASELS 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat”

Kardemir KRDMD Bilanço Analizi ve Değerleme

Kardemir (KRDMD, KRDMB, KRDMA) 2Ç18 döneminde 203.9 milyon TL net kar açıkladı. Bu sonuçla birlikte şirketin net kar rakamı 2018 yılı ilk yarısında %320 artışla 438.9 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

Çeyrek Dönem

2Ç18 döneminde satış gelirleri geçen yıl aynı döneme göre %26 artışla 1 milyar 260 milyon TL olurken, FAVÖK %215 artışla 459.9 milyon TL seviyesinde oluştu. Net kar %85 büyüdü ve 203.9 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. Kardaki artışın Favök artışının altında kalmasındaki neden yazılan yüksek finansal giderler oldu.

Okumaya devam et “Kardemir KRDMD Bilanço Analizi ve Değerleme”

JANTS 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme

Jantsa (JANTS) 2Ç18 döneminde 14.4 milyon TL net kar açıkladı. Şirket çeyrek bazında net karını geçen yıl aynı döneme göre %42 arttırdı. Bu sonuca göre Şirket 2018 yılının 6 aylık döneminde net karını %28 artırarak 25.3 milyon TL seviyesine ulaştırdı. 2017 yılı altı aylık dönemde net kar 19.7 milyon TL idi.

ÇEYREK DÖNEM

Şirket ikinci çeyrekte cirosunu %44 artırarak 97.5 milyon TL’ye ulaştırdı. 2017 yılı 2Ç döneminde şirket cirosu 67.5 milyon TL idi. Şirket 1Ç18 döneminde 91.9 milyon TL ciro yazmıştı. Çeyrekler arasında %6 oranında artış var. Şirket satış performansındaki tempoyu korumuş görünüyor.

Okumaya devam et “JANTS 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”