Kategori: Borsa

Türk Telekom (TTKOM) 4Ç19 beklentilerin üzerinde 544 mn TL net kar açıkladı. Beklentiler 523 mn TL düzeyindeydi.

Aynı dönemde satış gelirleri 6.284 mn TL olurken, FAVÖK rakamı 2.839 mn TL oldu.
TTKOM, 4Ç19 dönemine bakıldığında satışlar ve FAVÖK rakamı geçen yılın aynı dönemine göre artarken, net karda bir düşüş dikkat çekiyor. Bunun nedeni 2018 yılında yazılan finansal gelirlerden kaynaklı olduğunu görmekteyiz.

Okumaya devam et “TTKOM 2019/12 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat”

Tüpraş (TUPRS) 4Ç19’da beklentilerin üzerinde 186mnTL net kar açıkladı. Beklentiler 35 milyon TL zarar geleceği yönündeydi. Kar rakamında son çeyrekte yüksek vergi gelirlerinin etkisi oldu.

Aynı dönemde satış gelirleri 21.6 milyar TL olurken yıllık bazda %12.8, çeyreksel %7.2 geriledi. FAVÖK rakamı 708mnTL ile yıllık %59, çeyreksel %20 geriledi.

Okumaya devam et “TUPRS 2019 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat”

Ford Otosan (FROTO) 4Ç19’da beklentilerin üzerinde 616.7 mn TL kar yazdı. (Beklenti:571 mn TL) FAVÖK ve satış gelirleri ise piyasa beklentisine paralel olarak sırasıyla 975.2 mn TL ve 11.502 mn TL geldi. Piyasa net kara bakarsa pozitif. Ancak satış gelirleri ve FAVÖK’e bakarsa nötr.

Okumaya devam et “FROTO 2019/12 Bilanço Analizi ve Hedef fiyat”

Aselsan (ASELS) 4Ç19 döneminde beklentilerin üzerinde 1365 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 1163 milyon TL seviyesindeydi. Kardaki artışta satış gelirlerindeki yükseliş ve kar marjlarının yüksek seyretmesi ana faktör olmuş görünüyor.
Şirket geçen yıl aynı çeyreğe göre satışlaını %41, FAVÖK karını %59 arttırırken, net karını %134 arttırdı. Net karda daha yüksek artışta yine satış gelirleri ve kar marjlarının yüksek seyretmesi etkili olurken, bir diğer etken 33 milyon TL daha az vergi karşılığı ayırması oldu.

Okumaya devam et “ASELS Aselsan 2019/12 Bilanço Analizi”

2019 yılında en güçlü bilanço açıklayan şirketlerden birisi Turkcell TCELL oldu. Şirket 2019 yılı 9 aylık dönemde satışlarını %19, FAVÖK karını %16 arttırdı. Net kar ise %115 arttı. 3Ç19 döneminde net karı yıllık 3 kata yakın artış gösterdi. Toplam abone sayısı 37.3 milyona yaklaştı. Sadece son çeyrekte 526 bin abone kazandı. Bunlar gerçekten başarılı bir performans.

Okumaya devam et “TCELL Turkcell İçin Düşüncelerim”

Tofaş Fabrika (TOASO) 4Ç19’da beklentilerin üzerinde 450.9 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 405 mn TL seviyesindeydi. Satış gelirleri ve FAVÖK ise beklentilerin altında kaldı. Net kardaki yüksek seyir, 4Ç’deki finansman gelirleri ve düşük vergi karşılığından kaynaklandı.

Şirket 2019 yılının son çeyreğinde 2018 yılı aynı döneme göre satış gelirleri %14.4 yükselişle 5.467 mn TL seviyesinde oldu. FAVÖK karı ise %4 artışla 664.6mnTL seviyesinde oluştu. Net kar %38 arttı. Bunda geçen yıla göre yüksek oluşan finansman gelirleri etkili olmuş görünüyor.

Okumaya devam et “TOASO 2019/12 Bilanço Analizi ve Değerleme”

Akçansa (AKCNS) 2019 yılı 9 aylık dönemde satış gelirlerini %5 arttırdı. FAVÖK karı aynı dönemde %40, net kar %68 geriledi. Kar marjları ise 2018 yılına göre yaklaşık 10 puan düştü. Sonuç olarak iyi bir 2019 yılı geçirdi diyemeyiz. Ancak bu gelişmelere karşı hisse fiyatı 2017 yılı Şubat ayında 11.5TL seviyelerinden 3 yıla yakın bir süre sürekli düşerek Ağustos 2019 tarihinde 5.30 seviyesine kadar geriledi. Bu gelişmeleri fiyata yeteri kadar yansıttı diyebiliriz. Ağustos ayından bu yana hisse nerdeyse 11TL seviyesine kadar yükseldi ve son 6 ayda iyi bir getiri sağladı.

Okumaya devam et “AKCNS – Akçansa Hakkındaki Düşüncelerim”

Borsa 2020 hisseleri isimli çalışmamın devamı niteliğinde bazı şirketler hakkında notlar almıştım. Bu notları birleştirip yayınlamayı düşünüyordum ancak zaman geçiyor. Piyasa hareketli. Bu nedenle yazdıklarımı tek tek yayınlamaya karar verdim. TOASO bunlardan birisi. Emek var yazık olmasın. Buyrun.

Pozitif olduğum bir diğer şirket Tofaş Fabrika. Sektör 15 yılın en düşük sezonunu geride bıraktı. Bu süreç içerisinde TOASO’da toplam satış hacmi %19 düşüşle geçen yılın 9 aylık dönemine göre 240 bin adet’ten 194 bin adet seviyesine düştü. İç piyasa satışları adet bazında %6.4 gerilerken, ihracat satışları %22 geriledi. İç piyasa hacimleri üçüncü çeyrekte hızlanmaya başladı. Adet bazındaki düşüşe rağmen satış gelirleri TL bazında %3 geriledi ve 9 aylık dönemde 13.4 milyar TL oldu. TL bazında satış gelirlerinin yatay kalmasında, TL’nin değer kaybı, iyi maliyet ve nakit yönetimi etkili oldu. TOASO her zorlu durumda iyi yönetilen ve bunu finansallarına yansıtabilen bir şirket.

Okumaya devam et “TOASO – Tofaş Fabrika Düşünceler”