TTKOM 2018/06 Bilanço Analizi, Değerleme ve Teknik Analiz

Türk Telekom (TTKOM) 2Ç18 döneminde beklentilerin bir miktar üzerinde 888.6 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentileri 841mn TL zarar açıklayacağı yönündeydi. Bu sonuçla birlikte Şirket’in 2018 yılı 6 aylık zararı 832.3 mn TL seviyesinde oluştu.

Şirket’in faaliyet karı elde etmesine rağmen zarar açıklamasında finansal borçları ve tahvil ihraçlarının getirdiği kur ve faiz giderleri etkili oldu.

Okumaya devam et “TTKOM 2018/06 Bilanço Analizi, Değerleme ve Teknik Analiz”

Aksa Enerji AKSEN Üzerine Notlar

Enerji üretim şirketlerini fazla incelemiyorum. Yüksek borçluluk oranları, girdilerin çok fazla ithalata bağımlı olması ve yüksek döviz borçları gibi nedenlerden dolayı hem ilgimi çekmiyor hem riskli buluyorum. Ancak elbette bu bütün şirketler için geçerli değil ve dikkatimi çekenler var.

Aksa Enerji (AKSEN) bu şirketlerden birisi. Geçen yıl şirket yöneticisi ile yapılan bir röportaj dikkatimi çekmişti. Yetkili Türkiye’de enerji üretiminin ekonomik olmadığını ve bu nedenle şirkete ait elektrik üretim tesislerinin yavaş yavaş sökülerek Afrikaya taşınma projesinden bahsediyordu. Bu ilgimi çekmişti. Çünkü Afrika ülkelerinde yaptığı anlaşmalar gelir garantili ve döviz bazlı anlaşmalardı. Üstelik maliyetlerden kaynaklanan riskleri Afrika ülke devletleri üstleniyor, AKSEN için kar marjlarını olumsuz etkileyecek riskler ortadan kalkıyordu.

Okumaya devam et “Aksa Enerji AKSEN Üzerine Notlar”

EGEEN 2018/03 Bilanço Analizi, Değerleme ve Teknik Analiz

Ege Endüstri (EGEEN) beğendiğim şirketlerden bir tanesi. 2017 yılındaki finansal performansın 2018 yılı ilk çeyrek dönemde de devam ettiği görülüyor. 2017 yılında satış gelirlerini %36 artıran şirket, 1Ç18 döneminde de satış gelirlerinde %32’lik artış gösterdi. Aynı şekilde FAVÖK aynı dönemde %39 artışla 34.9 milyon TL olurken, net kar rakamı %43 büyüme ile 42.2 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

Okumaya devam et “EGEEN 2018/03 Bilanço Analizi, Değerleme ve Teknik Analiz”

TUPRS 2018/03 Bilanço Analizi, Değerleme, Teknik Analiz

Kısa bir süre sonunda Tüpraş (TUPRS) 2Ç18 finansal sonuçlarını açıklayacak. Bunun öncesinde 1Ç sonuçlarına yönelik düşüncelerimi toplayarak rapor şeklinde sunamamıştım. Bilgi vermek istiyorum. 2Ç18 sonuçları gelince yeniden değerlendirme yapacağım.

TUPRS 1Ç18 döneminde oldukça kötü bir bilanço açıkladı. Şirket’in satış gelirleri geçen yıl aynı döneme göre %8.5 artışla 13.421 milyon TL seviyesinde oluşurken, bu artışa karşılık esas faaliyet gelirleri aynı dönemde %41 ve favök karı ise %37 düşüş gösterdi. Şirket’in net karı ise aynı dönemde %56 düşüşle 378.4 milyon TL seviyesinde oluştu.

Okumaya devam et “TUPRS 2018/03 Bilanço Analizi, Değerleme, Teknik Analiz”

Haftalık Borsa ve Piyasa Beklentisi

Geçen hafta yurtiçi piyasalar olumsuz bir süreci geride bıraktı. Borsa endeksi 99200 seviyelerinde 89000 sınırına kadar sert düşerken, DolarTL kuru 4.51 sınırından 4.97 seviyesine kadar tırmandı. Gerilemede yabancı satışlarının ön planda olduğu dikkat çekiyor. TCMB yasasında yapılan değişikliklerin merkez bankası bağımsızlığı konusunda piyasalarda yabancı tarafında olumsuz algılandığı söylenebilir. Bunun dışında piyasalar para politikası ve maliye konusunda nasıl adımlar atılacağını hangi kararların verileceğini ve uygulamaları izleyecek. Piyasalardaki seyre bakıldığında toparlanmanın kısa ya da uzun olup olmaması piyasaların güvenine bağlı olacak.

Okumaya devam et “Haftalık Borsa ve Piyasa Beklentisi”

TRKCM 2018/03 Bilanço Analizi, Değerleme ve Teknik Analiz

Trakya Cam (TRKCM) yakın bir zamanda 2.çeyrek finansallarını açıklayacak. Öncesinde 1.çeyrek değerlendirmesini yapamamıştım, kısaca bilgi vermek istedim.

Büyüme Devam ediyor

Şirket 1Ç18 döneminde net karını geçen yıl aynı döneme göre %80 artırarak 206 milyon TL seviyesinde açıkladı. Aynı dönemde satış gelirleri %27.9 artışla 1.222 milyon TL ve FAVÖK %29 büyüme ile 262.3 milyon TL seviyesinde oluştu. Net kardaki artış hızının daha yüksek olmasında geçen yıla göre daha düşük vergi karşılığı ayırması ve yatırım faaliyet gelirlerinin etkili olduğu görülüyor. Yatırım faaliyet gelirleri finansal varlık değerleme farkı olarak anılan Eurobond getirilerinden oluşuyor.

Okumaya devam et “TRKCM 2018/03 Bilanço Analizi, Değerleme ve Teknik Analiz”

FROTO 2018/03 Bilanço Analizi ve Değerleme, Teknik Analiz

Ford Otosan (FROTO) ile ilgili 2Ç sonuçları yakın bir zamanda gelecek. Ancak 1Ç18 sonuçları hakkında bir değerlendirme yapamamıştım. Kısaca bilgi vermek istedim.

FROTO 1Ç18 döneminde iyi performans gösterdi. Satışlar geçen yıl aynı döneme göre %35, FAVÖK karı %36 ve net kar %59 artış gösterdi. Şirket’in ilk çeyrek dönemde net kar rakamı 432.3 milyon TL seviyesinde oluştu.

Okumaya devam et “FROTO 2018/03 Bilanço Analizi ve Değerleme, Teknik Analiz”

Haftalık Borsa, Dolar ve Piyasa Beklentileri

Geçtiğimiz hafta piyasalardaki iyimser hava devam etti. Global piyasalardaki iyimser havanın da yardımı ile Borsa BIST100 endeksi 100000 sınırına kadar yükseldi. Endeksteki bu yükselişin sinyallerini önceki haftadan görmüş ve bu beklentimizi belirtmiştik. Aynı iyimserlik TL kanadında da hissedildi. Dolar TL kuru 4.72 seviyesini görmesinin ardından 4.59 seviyesine doğru düşüş gösterdi. Global piyasalarda ABD Dolarının değer kaybetmesi TL üzerindeki baskıların azalmasını sağlayan bir diğer unsur oldu.

Okumaya devam et “Haftalık Borsa, Dolar ve Piyasa Beklentileri”

TOASO 2018/03 Bilanço Değerlendirmesi, Hedef, Teknik Analiz

Tofaş Fabrika (TOASO) yakın zamanda 2Ç bilançosunu açıklayacak. Bunun öncesinde şirket hakkında bir değerlendirme yapamamıştım. Kısa bir değerlendirme yapmaya çalışacağım.

Şirket 1Ç döneminde ılımlı bir bilanço açıkladı. Satışlar geçen yıl aynı döneme göre %8,4 gibi sınırlı bir oranda artarken, FAVÖK karı %19 ve net kar %24 artmayı başardı. Karlılık ise çok değişmedi ve karlılığını korudu.

Okumaya devam et “TOASO 2018/03 Bilanço Değerlendirmesi, Hedef, Teknik Analiz”

ULUSE Bilanço Analizi ve Değerleme, Teknik Analiz

Ulusoy Elektrik (ULUSE) gelen bilançolar içerisinde olumlu bulduğum şirketlerden birisi. Şirket 1Ç18 döneminde satışlarını geçen yıl aynı döneme göre %45 artırmayı başarırken, bu aynı zamanda tüm zamanların en yüksek 1.çeyrek satış geliri rekoru oldu. Şirket’in istatistiksel olarak en zayıf çeyrek döneminin 1.çeyrek olduğunu belirtmek isterim bu arada. Buna rağmen güçlü bir sonuç.

Okumaya devam et “ULUSE Bilanço Analizi ve Değerleme, Teknik Analiz”