Haftalık Borsa Piyasa Beklentisi 17/06/2019

Önceki yorumlarımızda Borsa endeksindeki hızlı yükselişin yeni bir trend dönüşü olmadığını yaşanan yükselişi bir nefes alma rallisi olarak gördüğümüzü belirtmiştik. Bu yükselişte ilk etapta 92300 seviyesinin kritik olabileceğini ancak bu seviyeyi geçse bile 95000 seviyesindeki haftalık ortalamalarda kar satışlarının gelebileceği yönünde beklentilerimiz vardı. Sonuç olarak Borsa endeksinde 95000 seviyesine yakın noktalarda satış baskısı başladı ve endeks geçen haftayı %3.2 değer kaybı ile tamamladı.

Okumaya devam et “Haftalık Borsa Piyasa Beklentisi 17/06/2019”

SASA Şirket Analizi 2019/03

SASA Son Gelişmeler ve Geleceğe Yönelik Beklentiler

Uzun vadeli yatırım olarak pozitif yaklaştığımız SASA ‘da gelişmeler devam ediyor. Şirket son olarak KAP’a bildirdiği haberde yeni elyaf üretme tesisinin devreye almaya başladığını bildirildi. Şirket bu yatırımı 2016 yılında duyurmuştu. Bu duyuruya paralel olarak belirlenen takvimde önemli bir sapma olmadan devreye alınıyor.


Okumaya devam et “SASA Şirket Analizi 2019/03”

Haftalık Borsa ve Piyasa Beklentisi 10 Haziran 2019

Borsa BIST100 endeksi 22 Mayıs 2019 tarihinde gerçekleştirdiği 83675 seviyesindeki kapanışının ardından 7 Haziran 2019 Cuma günü 93809 seviyesinde kapatarak %12.11 oranında yükseliş gerçekleştirdi. Bu yükselişin tam 9.5 (dokuz buçuk) günde gerçekleştiğinin altını çizelim. Bu yükselişte S-400 belirsizliğinin bir miktar ötelendiğine yönelik beklentiler, ABD Nasa Çalışanı Serkan Gölge’nin serbest bırakılması gibi temel konular iç etkenler olurken, Salı günü Fed Başkanı Powel’ın ilerleyen dönemde faiz indirimine kapı aralaması da önemli bir dış etken olarak görülebilir. Bunların yanında Borsa endeksinin bu sürece endeksin 1 Mayıs tarihinden yükselişi başlattığı 22 Mayıs tarihine kadar %12.3 oranında soluksuz bir düşüşle girmiş olması ise göz ardı edilmemesi gereken bir durum. Hatta daha öncesine gidildiğinde 105000 seviyesinden başlayan bir düşüş sürecinin sonunda gelen bu haberlerin hızlı bir ralli nedeni olarak kullanıldığını düşünüyoruz.

Okumaya devam et “Haftalık Borsa ve Piyasa Beklentisi 10 Haziran 2019”

ULKER 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme

Çeyrek Dönem Analizi

Ülker Bisküvi (ULKER) 1Ç19 döneminde beklentilerin üzerinde 365.5 mn TL net kar açıkladı. Beklentiler 258mn TL seviyesindeydi. Şirket’in net karı aynı dönemde %174 artış gösterdi. Kardaki bu artışta asıl etkenin yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan yüksek gelirler olduğu görülüyor.

Satış gelirleri %38 artarken FAVÖK karının %47 arttığını ve 330 mn TL seviyesinde gerçekleştiğini görmekteyiz. Satışlar ve FAVÖK’ün beklentilerin üzerinde gerçekleştiğini söylemek mümkün diyebiliriz. Karlılık yüksek seviyesini korumaya devam etmiş.

Okumaya devam et “ULKER 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme”

TUPRS 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme

Tüpraş (TUPRS) 1Ç19 döneminde beklentilerin üzerinde 375.1mn TL zarar açıkladı. Beklentiler 197mn TL zarar yönündeydi. Bunda kar marjlarındaki düşüşün etkisinin yanında yüksek finansman giderlerinin rol aldığı görülüyor.

Satış gelirleri aynı dönemde %544 artışla 20.707 milyon TL olurken, beklentilerin üzerinde geldi. FAVÖK karı ise yine beklentilerin üzerinde 789 milyon TL seviyesinde oluştu.

Okumaya devam et “TUPRS 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme”

VESBE 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme

Vestel Beyaz Eşya (VESBE), 1Ç19 döneminde 83,3 mn TL net kar açıkladı. Şirket net karı 1Ç18 dönemine göre %1 geriledi. Bunda ticari işlemlerden kaynaklanan kur farkı giderleri ve ertelenen vergi yükümlülükleri etkili olmuş görünüyor.

Şirketin satış gelirleri yıllık bazda gerileyen yurtiçi gelirlere rağmen güçlü ihracat gelirleri sayesinde geçen yılın aynı dönemine göre TL bazında %32 büyürken, adet satışlar %4,4 artış gösterdi. 2018 yılı 1Ç dönemde 276.1 milyon $ olan net satışlar 2019 yılı 1Ç döneminde 258.2 milyon $’a gerilemesine karşın 2019 yılı çeyrek dönemde satışlar içerisindeki ihracat payı %71’den %87’ye yükseldi.

Okumaya devam et “VESBE 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme”

JANTS 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme

Jantsa Jant (JANTS) 1Ç19 döneminde 16.9 milyon TL net kar açıkladı. Şirket’in net karı geçen yılın aynı dönemine göre %56 arttı.

Şirket’in net karının artmasında bir önceki yılın ilk çeyreğine kıyasla %34 ciro artışı ile beraber finansman geliri yazması etkili olmuş. Aynı zamanda ertelenmiş veri gelir katkısı da net karı olumlu etkilemiş.

Okumaya devam et “JANTS 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme”

KORDS 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme

Kordsa (KORDS) 1Ç19 döneminde 93 mn TL net kar açıkladı. Şirket karı 1Ç18 dönemine göre %52 arttı.

Yatırım faaliyetlerindeki gelir, finansman geliri ve satışlarındaki artışın etkisi net karına olumlu katkı sağladı. Net karına olumsuz katkı yapan ise finansman giderindeki artış bunda da kur farkından gider yazdığı görülmekte. Diğer yandan, Şirket yaklaşık 174.8 mn $ Kuzey Amerika’da yapmış olduğu Şirket satın alımı nedeniyle karına sınırlı da olsa olumsuz etki yapmış olabilir.

Okumaya devam et “KORDS 2019/03 Bilanço Analizi ve Değerleme”