ASELS 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat

Aselsan (ASELS) 2Ç18 döneminde beklentilerin üzerinde 590.4 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 456 milyon TL kar açıklayacağı yönündeydi. Şirket sadece net kar bazında değil satış gelirleri ve FAVÖK karında da beklentilerin üzerinde gelirler yazdı. Bu sonuçla birlikte Şirket 2018 yılının ilk yarısını geçen yıla göre %73 artışla 941.8 milyon TL net kar ile kapadı. Performans güzel.

Çeyrek Dönem

2Ç18 döneminde geçen yıl aynı döneme göre satış gelirleri %68, FAVÖK %100 ve net kar %94 artış gösterdi. Karlılık geçen yıla göre 2-4 puan yukarıda gerçekleşti. Net kar marjı ise %18den %31 seviyesine 13 puan yükseldi. Bunda hem karlılıklardaki artışın, hem de kur farkı kaynaklı diğer faaliyet gelirlerinin etkisi olmuş görünüyor. (Not: Yeni muhasebe hesaplamalarına bağlı geçmiş bilanço düzeltmelerine göre karlılık geçen yıl ile paralel görünüyor. )

Okumaya devam et “ASELS 2018/06 Bilanço Analizi ve Hedef Fiyat”

Kardemir KRDMD Bilanço Analizi ve Değerleme

Kardemir (KRDMD, KRDMB, KRDMA) 2Ç18 döneminde 203.9 milyon TL net kar açıkladı. Bu sonuçla birlikte şirketin net kar rakamı 2018 yılı ilk yarısında %320 artışla 438.9 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.

Çeyrek Dönem

2Ç18 döneminde satış gelirleri geçen yıl aynı döneme göre %26 artışla 1 milyar 260 milyon TL olurken, FAVÖK %215 artışla 459.9 milyon TL seviyesinde oluştu. Net kar %85 büyüdü ve 203.9 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. Kardaki artışın Favök artışının altında kalmasındaki neden yazılan yüksek finansal giderler oldu.

Okumaya devam et “Kardemir KRDMD Bilanço Analizi ve Değerleme”

JANTS 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme

Jantsa (JANTS) 2Ç18 döneminde 14.4 milyon TL net kar açıkladı. Şirket çeyrek bazında net karını geçen yıl aynı döneme göre %42 arttırdı. Bu sonuca göre Şirket 2018 yılının 6 aylık döneminde net karını %28 artırarak 25.3 milyon TL seviyesine ulaştırdı. 2017 yılı altı aylık dönemde net kar 19.7 milyon TL idi.

ÇEYREK DÖNEM

Şirket ikinci çeyrekte cirosunu %44 artırarak 97.5 milyon TL’ye ulaştırdı. 2017 yılı 2Ç döneminde şirket cirosu 67.5 milyon TL idi. Şirket 1Ç18 döneminde 91.9 milyon TL ciro yazmıştı. Çeyrekler arasında %6 oranında artış var. Şirket satış performansındaki tempoyu korumuş görünüyor.

Okumaya devam et “JANTS 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

TUPRS 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme

Tüpraş (TUPRS) 2Ç18 döneminde beklentilerin üzerinde 1.026 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 803 milyon TL seviyesindeydi. Bu sonuçla birlikte şirket 2018 yılı ilk yarısını 1 milyar 405 milyon TL net kar ile kapadı. Net kar geçen yıl aynı dönemin %40 gerisinde bulunuyor.

Çeyreksel Dönem

2Ç18 ‘de satış gelirleri ve favök karı da beklentilerin üzerinde geldi. Satış gelirleri geçen yıl aynı döneme göre %59 artışla 20 milyar 80 milyon TL seviyesinde olurken, beklentiler 19 milyar 166 milyon TL seviyesindeydi. FAVÖK karı da aynı dönemde %42 artışla 2 milyar 98 milyon TL seviyesinde olurken beklentiler 1 milyar 706 milyon TL seviyesindeydi.

Okumaya devam et “TUPRS 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

PETKM 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme

Petkim (PETKM) 2Ç18 döneminde beklentilerin çok üzerinde 371 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 225 milyon TL seviyesinde bulunuyordu. Şirket 1Ç18 dönemine göre pek çok rakamını etkileyici şekilde artırmış görünüyor. Bu sonuçla birlikte PETKM 2018 yılı 6 aylık dönemi 502.7 milyon TL net kar ile kapatmış oldu. Altı aylık dönemde geçen yıl aynı döneme göre net kar %24 gerilemiş durumda.

Çeyreksel Dönem

2Ç18 döneminde en belirgin söylenebilecek nokta ilk çeyrek döneme göre karlılıklardaki ciddi yükseliş. Şirket’in satış gelirleri ilk çeyreğe göre %25 daha iyi olurken, FAVÖK ve net kar rakamlarında iki kat artışlar görülüyor. Bu etkileyici yükselişte PETKM’in uygulamaya soktuğu “Petkim Benim“ Projesi ve diğer operasyonel verimlilik artırıcı uygulamalar oldu.

Okumaya devam et “PETKM 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

CEMTS 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme

Çemtaş (CEMTS) 2Ç18 döneminde 32.2 milyon TL net kar açıkladı. Şirket çeyrek bazında net karını geçen yıl aynı döneme göre %174 arttırdı. Bu sonuca göre Şirket 2018 yılının 6 aylık döneminde net karını %118 artırarak 55.8 milyon TL seviyesine ulaştırdı. 2017 yılı altı aylık dönemde net kar 25.5 milyon TL idi.

ÇEYREK DÖNEM

Şirket ikinci çeyrekte cirosunu %59 artırarak 168.9 milyon TL’ye ulaştırdı. 2017 yılı 2Ç döneminde şirket cirosu 106.2 milyon TL idi. Şirket satış performansındaki tempoyu korumuş görünüyor. Şirketin brüt satış karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %105 oranında artış sağladı. 2Ç18 döneminde brüt satışlar 44.5 milyon TL oldu. Bu dönemde şirket faaliyet giderlerini %51 oranında artırmış. Bu artışta en önemli nedenin pazarlama giderlerindeki artış olduğunu söylemek mümkün.

Okumaya devam et “CEMTS 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

VESTL 2018/06 Bilanço ve Şirket Değerlendirmesi

Vestel Elektronik (VESTL) 2Ç18 döneminde 128.7 milyon TL ile oldukça iyi bir kar elde etti. Şirket ilk çeyrekte 29.8 milyon TL zarar etmişti. Bu sonuçla birlikte 2018 yılının ilk yarısını 98.8 milyon TL net kar ile kapadı.

Şirket’in net kar rakamı geçen yıla göre %25 düştü. Ancak satış gelirlerinde %29 büyüme ve FAVÖK rakamında ise %111 artış var. Yani operasyonel performans aslında iyi gidiyor. Ancak ticari işlemlerden kaynaklanan kur farkı giderlerinin yüksek olması net kardaki düşüşte etkili.

Okumaya devam et “VESTL 2018/06 Bilanço ve Şirket Değerlendirmesi”

TTRAK 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme

Türk Traktör (TTRAK) 2Ç18 döneminde 80.5 milyon TL net kar açıkladı. Bu sonuçla birlikte 2018 yılının ilk yarısını 136.7 milyonTL net kar ile kapadı.

TL Bazında Performans Geçen Yıla Paralel

Hem 2Ç17 hemde 6A17 döneme göre operasyonel performanslar geçen yıl ile paralel gidiyor. 6 aylık dönem itibari ile satış gelirleri geçen yıl aynı döneme göre %4 büyüdü ve 2 milyar 124 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK rakamı %6 artışla 246.4 milyon TL düzeyinde oluştu. Net kar ise %1 küçüldü ve 136.7 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Rakamlar geçen yıl ile paralel şekilde oluştu.

Okumaya devam et “TTRAK 2018/06 Bilanço Analizi ve Değerleme”

Borsa ve Piyasa Beklentisi

Önümüzdeki haftada yurtiçi piyasalarda Türkiye-ABD ilişkileri ana yön belirleyici olmaya devam edecek görünüyor. İki ülke arasındaki karşılıklı hamleler bu haftada devam ediyor. Bu durum içeride TL üzerinde etkisini göstermiş durumda. DolarTL kuru şu sıralarda 5.1140 seviyelerinde izleniyor. Dünya piyasalarında ABD dolarının güçlenmeye devam etmesi ve Dolar endeksinin güçlenmeside zaten kırılgan olan TL üzerinde daha fazla negatif ayrışmasına neden oluyor.

Borsa BIST100 endeksinde geçtiğimiz hafta inatçı bir seyir izlendi diyebiliriz. BIST100 96100 seviyesindeki 50-günlük ortalamasını geçmeyi denedi ancak başaramadı. Buna karşın 94000 seviyesinin de altına gerilemeyen bir borsa izliyoruz. Bunda en çok bilanço beklentisi güçlü olan sanayi hisselerineki alımların endeks üzerinde etkili olduğunu söylemek mümkün. THYAO, EREGL, KRDMD gibi şirketlerde görülen alımlar endeksi destekleyen önemli bir etki gösterdi.

Okumaya devam et “Borsa ve Piyasa Beklentisi”